目標替代率下企業(yè)年金繳費率測算——基于個人、企業(yè)負擔能力的實證分析
一、引言
我國正在逐漸步入深度老齡化社會,養(yǎng)老金雙軌制問題也在日益凸顯。企業(yè)建立年金計劃,在一定程度上可以縮小企業(yè)職工和機關(guān)事業(yè)單位職工的養(yǎng)老金替代率差距,這實際是在為養(yǎng)老金并軌鋪路。在影響年金替代率的各因素之中,繳費率是關(guān)鍵因素,它的高低決定了年金積累額的大小。在投資收益率等因素一定的條件下,繳費率的高低直接決定了年金保障水平的高低。繳費率越高,年金替代率也就越高,但企業(yè)、個人的負擔必定加重,而繳費率過低,也必然影響年金的替代水平。因而,確定年金的適度繳費水平,測算企業(yè)年金的目標替代水平,對于構(gòu)建穩(wěn)健的年金制度有著不可忽視的作用。
目前理論界關(guān)于企業(yè)年金繳費率的研究主要側(cè)重于對其影響因素的分析和對年金適度繳費水平的測算,歸結(jié)起來有以下兩種:一是在企業(yè)年金達到目標替代率的前提下,通過參數(shù)假設(shè)測算不同群體的繳費水平。如王東杰等(2006)在既定的養(yǎng)老保險制度下,選取不同收入水平的典型職工個體,先推算企業(yè)年金應(yīng)達到的目標替代率,再倒推典型個體應(yīng)承擔的繳費水平。張鵬等(2010)以稅收優(yōu)惠為視角,對企業(yè)年金實現(xiàn)稅收優(yōu)惠的繳費率進行分析測算,得到稅收優(yōu)惠政策可以較大程度地促進企業(yè)年金發(fā)展,提高社會保障水平。二是對企業(yè)年金的個人最優(yōu)繳費率的測算。如徐穎(2012)通過構(gòu)建企業(yè)在職職工效用函數(shù),測算出長期均衡狀態(tài)下滿足個人效用最大化的最優(yōu)個人繳費率,最終得出在消費水平不變的前提下,個人具有較大的企業(yè)年金繳費能力。
總體來看,目前理論界對企業(yè)年金繳費率的研究,有以下兩方面的不足:一是,對繳費率的研究主要是在主體完全有能力承擔企業(yè)年金責(zé)任的前提下進行的,沒有考慮到企業(yè)和個人是否具備負擔能力。二是,對年金主體負擔能力研究中,沒有把替代率、繳費率這些實際問題考慮進去,只是單純描述職工是否有能力繳納企業(yè)年金。如孫國海、郭琳等,通過對歷年城鎮(zhèn)居民可支配收入等數(shù)據(jù)進行整理分析,得出職工個人完全有能力承擔年金繳費,且僅僅依靠相關(guān)數(shù)據(jù)并沒有引入消費函數(shù)模型,其測算的合理性也有待證明。繳費水平和負擔能力是考慮養(yǎng)老金問題的關(guān)鍵,對替代率和繳費率測度應(yīng)與主體所能承受的繳費能力聯(lián)系起來。有鑒于此,本文將力求克服已有研究的缺陷,運用數(shù)據(jù)分析出職工個人和企業(yè)是否有能力負擔年金繳費,到底能夠負擔多少,并通過精算模型構(gòu)建與參數(shù)假定,測算出目標替代率下年金繳費水平,結(jié)合企業(yè)和個人的負擔能力進行分析。最后得出結(jié)論,并為企業(yè)年金制度的完善提出一些合理的建議。
二、 企業(yè)年金個人負擔能力測算
生命周期消費理論認為,人們?yōu)榱藢崿F(xiàn)在整個生命周期內(nèi)的消費最優(yōu)配置,會在相當長的時期規(guī)劃自己的消費開支,他們將收入一部分用于消費性支出,另一部分用于儲蓄,為退休后的生活積累資本。企業(yè)年金作為一種可以有效補充退休職工生活水平的養(yǎng)老金計劃,它的建立不僅要求企業(yè)具有良好的經(jīng)濟效益,更需要職工個人具備一定支付能力。本文對2003年—2012年的個人收入和支出數(shù)據(jù)(見表3)進行整理,運用SPSS16.0對數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計分析,來預(yù)測職工個人是否具有企業(yè)年金的負擔能力。
1、數(shù)據(jù)選取
(1)人均可支配收人。城鎮(zhèn)居民家庭可支配收入是家庭總收入扣除繳納的個人所得稅、社會保障支出、記賬補貼等的收入。然而,探討城鎮(zhèn)職工收支水平,不僅要依靠工資收人水平,還要考慮到職工需要贍養(yǎng)一定數(shù)量的人口。因而,本文選取城鎮(zhèn)居民的人均可支配收人作為數(shù)據(jù)參考。
(2)人均消費性支出。本文選取城鎮(zhèn)家庭的現(xiàn)金消費支出作為數(shù)據(jù)來源?!艾F(xiàn)金消費性支出是指家庭日常生活中的全部現(xiàn)金支出,其中包括衣食住行、文教娛樂、醫(yī)療保健等方面”。隨著居民消費觀念的轉(zhuǎn)變,住房、醫(yī)療保健等越來越多的變成一種日常支出,雖然醫(yī)療保險在人們生活中發(fā)揮了一定的作用,但是在大病互助、自費醫(yī)療等方面,居民還會有一定的支出。
(3)人均剩余收人。指的是人均可支配收人扣除人均消費性支部部分,這部分收入對于居民來講自主性較大,也是個人企業(yè)年金基金的來源。居民的剩余收人水平越高,居民越有足夠的能力支付企業(yè)年金。
2、模擬分析
假設(shè)個人可支配收入扣除消費性支出,剩余部分全部繳納企業(yè)年金,即可得出個人企業(yè)年金繳費率上限,有(1)
其中,個人可支配收入為Y,個人消費性支出為C,企業(yè)年金繳費率上限為c,個人邊際消費傾向為β,不變消費為α,則C=α+βY。下面利用SPSS軟件對人均可支配收入及人均消費性支出數(shù)據(jù)作回歸分析,估算α與β的值,確定個人繳費率上限?;貧w結(jié)果如下:
表1 回歸分析
Model Summary | ||||||||||||||
Model |
R |
R Square |
Adjusted R Square |
Std. Error of the Estimate | ||||||||||
1 |
1.000a |
.999 |
.999 |
93.98850 | ||||||||||
a. Predictors: (Constant), 城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入 | ||||||||||||||
ANOVAb | ||||||||||||||
Model |
Sum of Squares |
df |
Mean Square |
F |
Sig. | |||||||||
1 |
Regression |
1.075E8 |
1 |
1.075E8 |
1.217E4 |
.000a | ||||||||
Residual |
70670.701 |
8 |
8833.838 |
|
| |||||||||
Total |
1.076E8 |
9 |
|
|
| |||||||||
a. Predictors: (Constant), 城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入 |
|
| ||||||||||||
b. Dependent Variable: 城鎮(zhèn)居民家庭人均消費性支出 |
|
| ||||||||||||
Coefficientsa | ||||||||||||||
Model |
Unstandardized Coefficients |
Standardized Coefficients |
t |
Sig. | ||||||||||
B |
Std. Error |
Beta | ||||||||||||
1 |
(Constant) |
1218.691 |
92.775 |
|
13.136 |
.000 | ||||||||
城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入 |
.636 |
.006 |
1.000 |
110.323 |
.000 | |||||||||
a. Dependent Variable: 城鎮(zhèn)居民家庭人均消費性支出 |
|
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表2 相關(guān)分析
Correlations | |||
|
|
城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入 |
城鎮(zhèn)居民家庭人均消費性支出 |
城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入 |
Pearson Correlation |
1 |
1.000** |
Sig. (2-tailed) |
|
.000 | |
N |
10 |
10 | |
城鎮(zhèn)居民家庭人均消費性支出 |
Pearson Correlation |
1.000** |
1 |
Sig. (2-tailed) |
.000 |
| |
N |
10 |
10 | |
**. Correlation is significant at the 0.01 level (2-tailed). |
|
由表1、表2可知:
1.調(diào)整后的可決系數(shù)R2顯示為0.999,這就表明模型的擬合優(yōu)度很高。
2.F檢驗的觀測值為:1.217E4,P值近似為0。本文對回歸方程進行顯著性檢驗,檢驗結(jié)果如表2所示:可以看出兩者的相關(guān)系數(shù)為1,屬于正相關(guān)關(guān)系。顯著性(雙側(cè))結(jié)果為0.000,而顯著性水平為0.01。由于P值小于顯著性水平,應(yīng)拒絕回歸顯著性檢驗的零假設(shè),認為居民人均可支配收入和人均消費性支出的線性關(guān)系是顯著的,可以建立線性模型。
3.回歸系數(shù)常量(Constant)顯示為1218.691,回歸系數(shù)顯示為0.636,兩者對應(yīng)的P值都為0.000,具備顯著性。線性方程為:
表3 企業(yè)年金個人支付能力測算表
年份(年) |
城鎮(zhèn)居民家庭 人均可支配收入(元) |
城鎮(zhèn)居民家庭 人均消費性支出(元) |
城鎮(zhèn)居民人 均剩余收入 (元) |
最高繳費率 (%) |
2003 |
8472.20 |
6510.94 |
1961.26 |
21.27% |
2004 |
9421.60 |
7182.10 |
2239.50 |
22.80% |
2005 |
10493.00 |
7942.88 |
2550.12 |
24.19% |
2006 |
11759.50 |
8696.55 |
3062.95 |
25.50% |
2007 |
13785.80 |
9997.47 |
3788.33 |
27.10% |
2008 |
15780.76 |
11242.85 |
4537.91 |
28.28% |
2009 |
17174.65 |
12264.55 |
4910.10 |
28.94% |
2010 |
19109.44 |
13471.45 |
5637.99 |
29.69% |
2011 |
21809.78 |
15160.89 |
6648.89 |
30.52% |
2012 |
24564.72 |
16674.32 |
7890.40 |
31.18% |
資料來源:《中國統(tǒng)計年鑒2012》整理計算得出。
將線性方程和相關(guān)數(shù)據(jù)代入(1)式,可得2003-2012年個人能夠負擔企業(yè)年金繳費率上限(表3)。觀察表3可知,近十年來年金個人負擔能力變化也一直呈上升趨勢,隨著年份的增加企業(yè)年金繳費率上限也在不斷增加。個人可支付企業(yè)年金繳費率上限由2003年的21.27%增長到2012年的31.18%。平均繳費率上限為26.95%,即個人在扣除日常生活消費性支出之外,還有26.95%的能力負擔年金繳費。
三、 企業(yè)繳費能力測算
企業(yè)是企業(yè)年金計劃的繳費主體,是考慮企業(yè)年金繳費率不可忽視的因素。企業(yè)繳納年金資金來源于企業(yè)利潤,而利潤又是勞動力成本的一部分,是企業(yè)擴大再生產(chǎn)產(chǎn)生的勞動和增值資本合力的結(jié)果。企業(yè)的利潤水平和勞動投入水平直接影響企業(yè)的年金繳費能力。本文借助柯布—道哥拉斯生產(chǎn)函數(shù),通過測算企業(yè)新增價值中勞動和資本的邊際貢獻率,完成兩種要素對企業(yè)增值的分配。對上式作對數(shù)變換后,可以寫成:(其中,Y 為總產(chǎn)出,L 和 K 分別表示勞動投入和資本投入。Y 值可用國內(nèi)生產(chǎn)總值表示,L值可用職工繳納的社會保障費和工資總額表示,K值用全社會的固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)表示。本文收集整理了1995-2012年的全行業(yè)數(shù)據(jù)(如表4所示),并運用Eviews6.0對其進行回歸分析,從而得出生產(chǎn)函數(shù)模型。
表4 1995-2012年全行業(yè)總產(chǎn)出、勞動投入、資本投入表(單位:億元)
年份 |
總產(chǎn)出Y |
勞動投入K |
資本投入L |
年份 |
總產(chǎn)出Y |
勞動投入K |
資本投入L |
1995 |
60793.7 |
11004.2 |
20019.3 |
2004 |
159878.3 |
24062.1 |
70477.4 |
1996 |
71176.6 |
12245.4 |
22913.5 |
2005 |
184937.4 |
28176.6 |
88773.6 |
1997 |
78973 |
13116.9 |
24941.1 |
2006 |
216314.4 |
33142.3 |
109998.2 |
1998 |
84402.3 |
13031.9 |
28406.2 |
2007 |
265810.3 |
40258.1 |
137323.9 |
1999 |
89677.1 |
13873 |
29854.7 |
2008 |
314045.4 |
48205.5 |
172828.4 |
2000 |
99214.6 |
14964.1 |
32917.7 |
2009 |
340902.8 |
55033.6 |
224598.8 |
2001 |
109655.2 |
16672.6 |
37213.5 |
2010 |
401512.8 |
64570.7 |
251683.8 |
2002 |
120332.7 |
18629.6 |
43499.9 |
2011 |
473104 |
81898.1 |
311485.1 |
2003 |
135822.8 |
20940.2 |
55566.6 |
2012 |
518942.1 |
96868.8 |
374694.7 |
通過對Y、L、K數(shù)據(jù)分析,知道三者呈指數(shù)形式增長。為了方便利用線性模擬擬合曲線,減輕擬合殘差的異方差問題,先對數(shù)據(jù)進行對數(shù)化處理,并繪制三個序列的時序圖(如圖1所示),時序圖呈現(xiàn)線性增長趨勢,可以建立線性回歸模型。
圖1lnY、lnL、lnK三個序列的時序圖
表5 多元線性回歸模型回歸結(jié)果
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Variable |
Coefficient |
Std. Error |
t-Statistic |
Prob. | |
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| |
C |
3.873669 |
0.386982 |
10.00995 |
0.0000 | |
LNK |
0.37503 |
0.170623 |
0.659541 |
0.5195 | |
LNL |
0.624971 |
0.122678 |
5.094411 |
0.0001 | |
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R-squared |
0.996753 |
Mean dependent var |
12.01393 | ||
Adjusted R-squared |
0.996320 |
S.D. dependent var |
0.690269 | ||
S.E. of regression |
0.041873 |
Akaike info criterion |
-3.357318 | ||
Sum squared resid |
0.026301 |
Schwarz criterion |
-3.208922 | ||
Log likelihood |
33.21586 |
Hannan-Quinn criter. |
-3.336856 | ||
F-statistic |
2302.319 |
Durbin-Watson stat |
1.094617 | ||
Prob(F-statistic) |
0.000000 |
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由表5可知:
1. P值為0.000,顯著性水平遠遠小于5%,說明模型擬合顯著。
2. F值為2302.319,相應(yīng)的概率值P值為0.000,可以拒絕模型整體解釋變量系數(shù)為零的原假設(shè),模型整體擬合情況良好。
3. D-W值為1.09461,顯然小于無自相關(guān)的標準值2,判斷回歸殘差存在序列自相關(guān)。
4. R2和調(diào)整后的R2均大于0.99,這表明模型的擬合優(yōu)度很高。
由此可得模型回歸結(jié)果如下:lnY=3.874+0.625lnL+0.375lnK。結(jié)果表明,62.5%的產(chǎn)品總產(chǎn)值用于企業(yè)職工的工資支付, 另外37.5%用于支付資本所得。
表6 2003-2012年企業(yè)資本形成率
年份 |
2003年 |
2004年 |
2005年 |
2006年 |
2007年 |
平均資本形成率 |
資本形成率 |
40.96% |
42.97% |
41.54% |
41.74% |
41.61% | |
年份 |
2008年 |
2009年 |
2010年 |
2011年 |
2012年 |
44.17% |
資本形成率 |
41.61% |
47.15% |
48.06% |
48.31% |
47.76% |
資料來源:《中國統(tǒng)計年鑒2013》整理計算。
假設(shè)企業(yè)有100元的新增加值,則有62.50元用于支付企業(yè)職工工資,資本所得為37.50元。從發(fā)達國家的經(jīng)驗來看,工業(yè)企業(yè)的資本報酬中,資本成本占據(jù)40%。因此,37.50元的資本報酬中有15元(37.5×40%=15)的資本成本,剩下的22.50元為企業(yè)利潤,扣除企業(yè)為職工繳納的基本社會保險費8.33元(22.5 ×37%=8.33),企業(yè)還剩14.17元的利潤。但是,從企業(yè)和經(jīng)濟的發(fā)展的角度來看,企業(yè)的利潤不可能全部用來繳納企業(yè)年金,企業(yè)本身需要不斷的進行資本積累,而獲得更大的利潤。根據(jù)統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)得出,我國平均投資率為44.39%(如表6所示)。這意味著,14.17元的利潤中有44.39%的部分,需要進行資本積累。那么,企業(yè)可用于繳納年金的資金就只有7.88元(15.64×55.61%=7.88)。除此之外,企業(yè)還要負擔、任意公積金以及企業(yè)分紅。假設(shè)企業(yè)提取的法定公積金和任意公積金均為10%,企業(yè)分紅為5%,若企業(yè)再留下10%進行儲備。這時企業(yè)僅剩余5.66元(7.88×65%=5.12),如果全部用于年金繳費,則年金繳費率為8.19%(5.12/62.50=8.19%),即為企業(yè)的年金繳費率上限。而且,財稅(2013)103號文對企業(yè)年金稅收優(yōu)惠也有了明確規(guī)定,即繳納企業(yè)年金的企業(yè)可以享受4%的稅收優(yōu)惠,從這一點來講也緩解了企業(yè)財政壓力。因此,從全行業(yè)企業(yè)的角度,企業(yè)具備年金繳費能力。
四、企業(yè)年金繳費率測算
1、模型構(gòu)建
假設(shè)一:本文構(gòu)建模型是基于繳費確定型的企業(yè)年金。
假設(shè)二:不考慮職工中途退保,且參保職工的死亡年齡假定為平均預(yù)期壽命。
符號約定:
P:職工在退休時積累的基金總額
Q:職工退休后領(lǐng)取的年金養(yǎng)老金總額
T0:參保人數(shù)
W: 初始工作年齡工作時的平均貨幣工資
C:企業(yè)年金繳費率
M:企業(yè)年金繳費年限
g:為貨幣工資增長率
r:為基金預(yù)期投資收益率
d:一年期存款利率
t-BPB:退休后的生存概率
:預(yù)期壽命
本文運用保險精算方法構(gòu)建企業(yè)年金基金平衡模型如下:
職工退休時積累的企業(yè)年金基金總額為:
(2)
職工退休后領(lǐng)取的年金養(yǎng)老金總額為:
(3)
其中,v為貼現(xiàn)因子,
由于,基金平衡:
推導(dǎo)可得替代率:
即,(4)
對公式(4)進行轉(zhuǎn)換可得繳費率:
(5)
2、參數(shù)設(shè)定
(1)繳費年限m
《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定企業(yè)建立年金計劃要具備相應(yīng)的經(jīng)濟負擔能力,并且已建立集體協(xié)商機制。能夠滿足這個條件的企業(yè),招聘的員工一般為本科以上學(xué)歷。據(jù)統(tǒng)計,目前我國大學(xué)生本科畢業(yè)平均為22歲,即初始工作年齡為22歲。我國目前男職工法定退休年齡為60 歲,女干部為55歲,女職工為 50 歲??紤]到建立年金計劃的企業(yè)實際情況和人口預(yù)期壽命延長的趨勢,我們假定男職工平均退休年齡為60歲,女職工為55歲。因而,本文選取男職工繳費年限為38年,女職工為33年。
(2)工資增長率g
本文對1978-2012年城鎮(zhèn)職工年平均工資指數(shù)的數(shù)據(jù)進行平均值計算,得出平均工資增長率為13%,因此假定g為13%。
(3)投資收益率r
2013年《中國企業(yè)年金研究報告》數(shù)據(jù)顯示,2007-2012年企業(yè)年金基金投資的平均年收益率為8.87%,考慮到投資收益率的波動,有可能出現(xiàn)收益率較低的情況,故本文取8%。
(4)一年期存款利率d
本文對2003-2012年我國一年期存款利率進行平均值計算,得出年平均存款利率為3.1%。數(shù)據(jù)具有一定的參考性,故假定d為3.1%
(5)預(yù)期壽命
第六次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示,我國男性人口平均預(yù)期壽命為72.38歲,女性為77.37歲。為了測算方便,我們假定男職工預(yù)期壽命為73歲,女職工為78歲。
3、測算結(jié)果
根據(jù)公式(5)及參數(shù)設(shè)定,運用Matlab7.0編程,得出不同替代率下企業(yè)年金繳費率見表7所示:
表7不同替代率下的企業(yè)年金繳費率
男職工 |
女職工 |
男職工 |
女職工 | ||||
R |
C |
R |
C |
R |
C |
R |
C |
0.256 |
0.0471 |
0.256 |
0.0524 |
0.213 |
0.0392 |
0.213 |
0.0436 |
0.24 |
0.0442 |
0.24 |
0.0491 |
0.2 |
0.0368 |
0.2 |
0.0409 |
0.23 |
0.0423 |
0.23 |
0.0471 |
0.19 |
0.0350 |
0.19 |
0.0389 |
0.22 |
0.0405 |
0.22 |
0.0450 |
0.17 |
0.0313 |
0.17 |
0.0348 |
0.21 |
0.0387 |
0.21 |
0.0430 |
0.15 |
0.0276 |
0.15 |
0.0307 |
0.207 |
0.0381 |
0.207 |
0.0424 |
0.12 |
0.0221 |
0.12 |
0.0246 |
0.205 |
0.0377 |
0.205 |
0.0419 |
0.1 |
0.0184 |
0.1 |
0.0205 |
0.204 |
0.0376 |
0.204 |
0.0417 |
0.09 |
0.0166 |
0.09 |
0.0184 |
由表7可知:
1.不同替代率下,企業(yè)年金繳費率不同。當投資收益率、工資增長率等變量一定的情況下,繳費率和替代率呈正方向變動。繳費率越高,則企業(yè)年金替代率越高,年金的社會保障水平也越高。
2. 同等條件下,男職工與女職工的年金繳費率有明顯差異。觀察表7可知,男職工繳費率低于女職工,這主要是因為男女退休年齡不同,女職工的年金繳費年限低于男職工,女職工只有提高繳費率,才能達到與男職工同等的年金替代水平。
2.企業(yè)年金要想達到20%的目標替代率,男職工的年金繳費率維持在3.68%的水平,女職工的年金繳費率維持在4.09%的水平。根據(jù)前文測算,企業(yè)最多可負擔8.19%的繳費能力,個人最多可負擔31.8%的繳費能力。由此,明顯可以看出,企業(yè)和個人可以在完全有能力負擔年金繳費的情況下參保,并且可以達到企業(yè)年金目標替代率,從而有效緩解養(yǎng)老金支付壓力,加快養(yǎng)老金并軌。
五、 結(jié)論和建議
通過對企業(yè)及個人的繳費負擔能力的實證測算發(fā)現(xiàn),從總體來看,企業(yè)和個人具備建立年金計劃的經(jīng)濟能力。換言之,只要他們有意愿參加年金計劃,大部分企業(yè)和個人都可以負擔得起年金繳費。如果可以將更多的企業(yè)和個人納入年金計劃,企業(yè)年金計劃就能更好的發(fā)揮作用,一定程度上可以彌補基本養(yǎng)老保險的保障不足,縮小與機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老金替代率差距,從而促進養(yǎng)老金并軌。但是,因數(shù)據(jù)獲取的局限性,無法對具體企業(yè)進行測算,本文對企業(yè)的負擔能力的測算主要是依據(jù)全行業(yè)數(shù)據(jù)進行的,主要針對的還是財務(wù)狀況良好的企業(yè),這與現(xiàn)實中一些已建立年金計劃的國企(如中國建設(shè)銀行等)的情況也是相符的。要想更好地促進企業(yè)年金的發(fā)展,當以企業(yè)為突破口,從政策上鼓勵企業(yè)建立年金計劃。具體來說有以下幾點:
1、 鼓勵年金設(shè)計方案多樣化
目前,我國已建立年金計劃的企業(yè)多為大型國有企業(yè),而中小型企業(yè)參加的較少。究其原因,還是因為有些企業(yè)的財務(wù)情況不足以承擔過高的年金繳費。如果企業(yè)可以根據(jù)自身財務(wù)情況設(shè)置適度繳費率,企業(yè)的參保的積極性就會有所提高。另外性別、繳費年限,投資收益率、工資增長率等因素都會直接影響企業(yè)年金的替代水平,因此可以鼓勵企業(yè)發(fā)揮主觀能動性提出多樣化的年金設(shè)計方案,有針對性的解決企業(yè)參與度較低的情況。
2、 逐步延長職工的法定退休年齡
年金繳費年限是影響企業(yè)年金替代率和繳費率重要因素。在其他條件不變的情況下,繳費年限越高,年金繳費率和替代率就越高,職工退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金也就越多,職工社會保障水平也會越高。延長退休年齡,可以增加年金繳費年限,提高年金替代率,更好地發(fā)揮企業(yè)年金的補充作用。
3、 鼓勵年金投資渠道多元化
目前,我國年金投資方式較單一,收益率低,而且投資環(huán)境較差,無法有效實現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值的長期目標。只有規(guī)范投資市場,擴大年金投資范圍和投資渠道,形成投資市場的有效競爭,才能保證年金投資收益率不至于過低。這樣職工個人可根據(jù)自身需要選擇適當?shù)睦碡敭a(chǎn)品,實現(xiàn)年金的保值增值。
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