我國企業(yè)盈余管理動機、手段及對策研究

盈余管理是指企業(yè)管理當局為了實現(xiàn)自身效用和企業(yè)市場價值最大化的追求，得到滿意的財務會計結(jié)果，在遵循公認會計準則的基礎(chǔ)上，采用一定的會計方法和手段，借助會計政策和會計估計變更多計或少計收益，少計或多計費用成本，對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行有目的的干預和影響，以使得報告盈余達到期望水平的行為。

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，盈余管理行為已經(jīng)大量出現(xiàn)。尤其是隨著經(jīng)濟體制改革的逐步深入，盈余管理已經(jīng)成為我國證券市場不容忽視，具有普遍性的現(xiàn)象。過度的盈余管理會給企業(yè)、社會乃至整個國家?guī)砦：?。加強對上市公司盈余管理的研究，對提高上市公司會計信息質(zhì)量和改善證券市場資源優(yōu)化配置功能有著十分重要的意義。為此，立足我國國情，研究我國上市公司的盈余管理行為是非常必要的。

一、盈余管理動機分析

盈余管理不是一個單純的會計問題，通過對盈余管理動機的研究，可以找到盈余管理行為產(chǎn)生的根源。這樣，既可以為相關(guān)法律法規(guī)建設提供理論依據(jù)，也可以為投資者或其他利益相關(guān)者評價公司經(jīng)營水平提供理論指導。

1.1內(nèi)部動機

1.1.1管理者報酬動因 

在現(xiàn)代公司制度下，經(jīng)理人掌握著公司真實經(jīng)營狀況，而股東并不清楚，只能通過財務報表的相關(guān)指標對經(jīng)理人的業(yè)績和能力進行考評。當利潤指標成為了上市公司股東衡量經(jīng)理人經(jīng)營業(yè)績的重要指標之一，也是計算經(jīng)理人報酬的重要依據(jù)之一，經(jīng)理人的報酬與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，則他們勢必會利用會計政策選擇來提高報告期的收益以期提高自身報酬。他們操縱盈余的動機將隨著年薪與報告利潤相關(guān)性的增加而增加。在英美發(fā)達國家，由于股權(quán)高度分散，治理層對經(jīng)理人的監(jiān)督相對有限，所以經(jīng)理人有更多機會進行盈余管理。

1.1.2債務契約動因

債務融資在現(xiàn)代資本市場上十分普遍。通常債權(quán)人為減少還款風險，會與債務人簽訂保護條款，內(nèi)容主要包括對企業(yè)流動資金保持量和對支付現(xiàn)金股利的規(guī)定，對資本支出規(guī)模的限制以及要每年向債權(quán)人報送財務報告等。若借款企業(yè)違約則面臨巨大成本。所以，管理者有動機的改善報告盈余，使債權(quán)人相信企業(yè)具備償還能力。

1.1.3籌資動因

籌資是一個企業(yè)生存和發(fā)展進程中至關(guān)重要的一環(huán)。當企業(yè)急需資金時，通常采用利潤前推的方法，將后期利潤提前確認，提高當期盈余，這樣企業(yè)將比較容易籌集到資金；而有時候，企業(yè)為塑造良好的形象，管理人員往往傾向于利用會計政策的選擇來平滑收益，給人以公司收益穩(wěn)定增長、風險不大的感覺，這種穩(wěn)健型的盈余管理策略也可以幫助企業(yè)吸引投資。

1.2外部動機

1.2.1資本市場動因 

我國證監(jiān)部門為保證股票市場健康有序發(fā)展，對公司的上市條件、配股與增發(fā)新股資格都做了明確限制，而這些限制又都不約而同地使用了具體財務指標作為標準，當上市公司的實際財務指標與標準存在差異時，管理者便會人為干預相關(guān)財務指標，由此產(chǎn)生了以上市、配股和增發(fā)為動機的盈余管理。

1.2.2納稅籌劃動因 

當前我國稅收法律體系尚未完全完善，稅收優(yōu)惠政策頗多。加上由于公司管理者在會計方法和會計政策的選用上有較大的靈活性，為其開展盈余管理提供了彈性空間，管理者會通過選用適當?shù)臅嬚吆头椒〝U大當期費用成本列支，以減少當期收益，調(diào)減應納稅所得額，從而達到少繳稅的目的。

1.2.3管制動因 

我國證券市場起步較晚，發(fā)展尚不成熟，受到政府的高度管制。上市公司上市交易、配股、增發(fā)和收購都必須接受證監(jiān)會審批，上市公司必須提高反映其經(jīng)營業(yè)績的會計報表各項指標，防止因其業(yè)績不好或治標不符合標準而被處罰、停牌和退市的可能。研究表明，虧損公司在首次出現(xiàn)虧損的年份，存在顯著地非正常調(diào)減盈余的會計處理，而在首次出現(xiàn)虧損前一年度和扭虧為盈年度，又明顯存在調(diào)增收益的會計操縱行為，這表明虧損上市公司為了避免出現(xiàn)連續(xù)虧損三年而受到證監(jiān)部門的管制，于是在虧損年度及其前后普遍采用盈余管理來對會計盈余做相應的調(diào)增或調(diào)減[1]。

二、盈余管理手段分析

我國上市公司中廣泛存在著盈余管理現(xiàn)象，且實施盈余管理的途徑復雜多樣，不同背景的上市公司往往采取不同的盈余管理模式和手段。總的來說，從盈余管理實施手段看，通常有會計手段，關(guān)聯(lián)方交易和其他方法。

2.1利用會計手段實現(xiàn)盈余管理 

利用會計手段實現(xiàn)的盈余管理稱為披露管理。公司實現(xiàn)盈余管理的會計手段主要是利用會計政策和會計估計進行的。由于會計準則和制度的靈活性，對同一事項和交易可能會給出多種可供選擇的會計處理方法，而企業(yè)所選用的會計政策直接影響當期盈余，對于那些急于管理報告利潤的企業(yè)來說，根據(jù)需要在不同時期選用不同的會計政策無疑成為了盈余管理的一種可運用的方法。

除了利用會計政策和會計估計，企業(yè)還利用公允價值、減值準備、非經(jīng)常性收益、借款費用、無形資產(chǎn)、以及金融工具的分類等手段。進行盈余管理

2.2通過關(guān)聯(lián)交易實現(xiàn)盈余管理

關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務的事項。關(guān)聯(lián)方之間存在著千絲萬縷的關(guān)系，他們在經(jīng)濟上并不是彼此完全獨立的個體，因此使得交易有可能偏離市場公平交易的原則，再加上我國公司收購兼并的法律和財務會計處理規(guī)定不夠完善，地方政府部門的刻意參與，因而很多時候都表現(xiàn)為不等價交易和利潤的轉(zhuǎn)移。通過規(guī)劃關(guān)聯(lián)交易和對關(guān)聯(lián)交易進行披露管理以變更報告盈余，就成為了許多上市公司包裝業(yè)績的重要手段。上市公司通過關(guān)聯(lián)交易實施盈余管理主要表現(xiàn)在：關(guān)聯(lián)購銷、托管經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)、資金占用費和轉(zhuǎn)嫁費用上。

2.3通過變更經(jīng)營決策實現(xiàn)盈余管理

上市公司經(jīng)營者還通過變更經(jīng)營決策來達到盈余管理的目的。比如：

在臨近年末時，看到當年經(jīng)營業(yè)績不好，公司可能會放寬信用政策或提高銷售折扣以促進銷售，改善經(jīng)營業(yè)績；或者減少酌量性費用開支，如廣告支出、職工培訓費等；或在一定范圍內(nèi)增加產(chǎn)量，由于固定費用總額不變，則單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本下降，并直接導致相同銷量的銷售成本下降，使利潤水平上升。

當公司管理者預計公司每股收益水平達不到證券分析師的預測時，為防止股票價格大幅下跌，可通過股票回購減小流通在外的股票規(guī)模，以提高每股收益水平，因此，股票回購成為上市公司進行盈余管理的新手段。

上述盈余管理手段通常也被稱為“真實盈余管理”，這類盈余管理手段常常既影響各期盈余，也影響各期實際的現(xiàn)金流量[2]。

三、規(guī)范企業(yè)盈余管理的對策建議

規(guī)范盈余管理，可從以下四個方面著手：

3.1政府層面

3.1.1健全會計準則與制度

保證會計信息質(zhì)量，政府部門責無旁貸，尤其是會計準則制定機構(gòu)當仁不讓。一方面，應緊跟環(huán)境的變化，對已出臺的具體會計準則和會計制度進行不斷補充和修訂，對新涌現(xiàn)出來的經(jīng)濟業(yè)務類型及時加以規(guī)范[3]；另一方面，應加強對現(xiàn)有會計準則執(zhí)行情況的監(jiān)控，對執(zhí)行情況不理想以及經(jīng)常被公司管理者用于盈余管理的會計準則應及時進行修補，以防止過度盈余管理。減少會計準則模糊性概念，縮小會計政策的選擇權(quán)，規(guī)范公允價值計量模式，強化獨立第三方在公允價值確認和計量過程中的重要作用，準則還應要求企業(yè)對非經(jīng)常性損益產(chǎn)生的原因、金額、時間以及對財務狀況和經(jīng)營成果的影響等情況進行詳細披露。

3.1.2加強會計信息披露 

在制定會計準則和制度時，對上市公司的信息披露制度應做出嚴格規(guī)范，對不規(guī)范的上市公司和相關(guān)責任人及相關(guān)中介機構(gòu)應有相應的可操作的處罰措施。同時，對會計師事務所出具保留意見后上市公司更換會計師事務所，要求在信息披露中說明更換理由。證監(jiān)會等機構(gòu)部門也應進一步完善《上市公司信息披露管理辦法》以及《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)劃》，增加會計信息披露的內(nèi)容，避免財務報告單純反映一些數(shù)據(jù)，增加上市公司盈余管理的難度，可以在一定程度上約束盈余管理行為。另外，還應特別加強上市公司對關(guān)聯(lián)交易、研究開發(fā)費等事項的披露，提高會計信息的透明度。

3.1.3改進上市公司考核方式

可以建立一個包括現(xiàn)金流量、主營業(yè)務利潤率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標在內(nèi)的指標體系，提高上市公司履行社會責任的意識，這樣的指標體系更多反映的是上市公司創(chuàng)造盈余、可持續(xù)發(fā)展的能力，全面考核上市公司經(jīng)營業(yè)績及質(zhì)量，而非單純保持某一指標，這樣可以在一定程度上避免上市公司因追求指標而鋌而走險進行不當盈余管理。另外，針對當前我國證券市場監(jiān)管的相關(guān)制度中關(guān)于暫停和終止上市交易的條件也應做一些調(diào)整和改變，在決定暫?；蚪K止某上市公司上市交易時應結(jié)合公司的行業(yè)特定、成長性以及虧損的主要原因等進行綜合考慮。

3.1.4加大對違規(guī)操作的查處力度

當前導致上市公司不當盈余管理泛濫的原因之一就是違規(guī)成本低，表現(xiàn)為相關(guān)法規(guī)對違規(guī)上市公司和責任人的處罰力度不足，缺乏對受害投資者給予補償?shù)囊?guī)定?，F(xiàn)階段應加強相關(guān)法規(guī)內(nèi)容的完善，加強證券監(jiān)管部門對上市公司信息披露質(zhì)量的檢查力度，尤其對公司業(yè)績信息和關(guān)聯(lián)交易信息一定要嚴格審查，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)及嚴重誤導投資者的惡性盈余管理行為，應及時曝光并依法嚴加處罰。同時，應盡快與國際慣例接軌，引入民事賠償機制和相應的民事訴訟機制。這樣，既可以使蒙受損失的的投資者得到賠償，又能給違規(guī)者形成現(xiàn)實的經(jīng)濟壓力。

3.2企業(yè)層面

3.2.1健全公司治理結(jié)構(gòu) 

公司治理結(jié)構(gòu)是指影響公司管理行為的各方面當事人之間，基于合約關(guān)系而形成的一種制度安排。良好的公司治理結(jié)構(gòu)可以有效防止盈余管理的濫用。

加大董事會的治理力度，充分發(fā)揮獨立董事的制衡作用。目前我國上市公司雖已建立獨立董事制度，但還存在缺陷，應從以下幾個方面加以完善：一是提高獨立董事的比例，增強董事會的獨立性；二是改革獨立董事提名制度，提高中小股東在獨立董事提名中的作用；三是應對獨立董事的業(yè)績進行定期考評，獎優(yōu)罰劣[3]。

加強內(nèi)控制度。內(nèi)控制度是企業(yè)的“免疫系統(tǒng)”,它是由企業(yè)根據(jù)自身情況而制定的規(guī)范監(jiān)督經(jīng)營流程的制度。一套健全的內(nèi)部控制制度可以規(guī)范企業(yè)會計行為，保證會計資料真實完整，有效保護企業(yè)資產(chǎn)的安全，維護企業(yè)正常交易，防止并及時發(fā)現(xiàn)糾正錯誤及經(jīng)濟舞弊行為，為上市公司的發(fā)展提供制度保障和支持，確保上市公司的經(jīng)營方針的貫徹執(zhí)行，提高上市公司經(jīng)營業(yè)績。因此，加強內(nèi)部審計監(jiān)督，健全內(nèi)審制度，可促進企業(yè)的抗風險能力和發(fā)展?jié)摿?，可以從上市公司?nèi)部規(guī)范盈余管理行為。

3.2.2完善管理層報酬契約，以激勵經(jīng)理人致力于提高企業(yè)真實績效。

針對盈余管理的管理者薪酬動因，對企業(yè)管理層的績效考評不應只是以單一的盈利指標為準，在進行報酬安排時可以運用一些長期酬勞計劃，比如引入具有保護投資者利益和激勵經(jīng)營者雙重作用的期權(quán)等新的報酬方式，使經(jīng)營者通過追求公司利潤最大化和長期成長性來實現(xiàn)個人利益最大化。

3.2.3提升管理層素質(zhì) 

規(guī)范盈余管理的措施有很多，可以說，最根本的治理措施應該是從思想源頭抓起，通過培訓學習，使上市公司管理層的責任意識得到加強，認識到經(jīng)過操縱的會計信息對資本市場和投資者以及自身的危害，從而從思想源頭上抑制不當盈余管理。

3.2.4提高會計人員綜合素質(zhì) 

企業(yè)除了對財務人員進行業(yè)務培訓，提高信息處理能力和分析能力，使其技能在會計準則允許范圍內(nèi)作出正確的職業(yè)判斷外，還要加強對管理層和財會人員的職業(yè)道德教育，依法辦事，客觀公正的對待實際發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務，并對其做出合法合理的判斷與處理，杜絕會計違法現(xiàn)象的發(fā)生。通過技能培訓與職業(yè)道德教育相結(jié)合的方式來提高會計人員的綜合素質(zhì)。

3.3社會層面

3.3.1完善CPA審計制度，強化CPA責任 

如果說公司治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)在保障，那注冊會計師審計監(jiān)督則是外在保障機制。CPA執(zhí)業(yè)質(zhì)量在一定程度上決定著會計信息質(zhì)量[4]。注冊會計師應充分關(guān)注盈余管理行為，對于影響會計信息合法性、公允性及一致性的盈余管理行為應要求公司糾正，否則應出具非標準審計意見，以提醒會計信息使用者。增強注冊會計師審計的獨立性，完善會計師事務所的聘用和更換機制，建立注冊會計師賠償機制，對違規(guī)注冊會計師的懲罰，應由目前的行政處罰為主，逐步過渡到行政處罰與經(jīng)濟處罰并重。充分利用經(jīng)濟杠桿迫使注冊會計師強化風險意識，提高職業(yè)道德水平，增強注冊會計師實質(zhì)上的獨立性，使其能客觀公正的對企業(yè)的財務報表提供鑒證服務[5]。

3.3.2規(guī)范中介行為，發(fā)揮其監(jiān)督作用 

要想保證中介機構(gòu)對上市公司的監(jiān)督質(zhì)量，首先中介機構(gòu)自身要本著對廣大投資者負責的態(tài)度，不斷提高職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平；其次中介機構(gòu)的主管部門應對中介機構(gòu)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進行有效監(jiān)督，規(guī)范其競爭行為，一旦中介機構(gòu)有違反職業(yè)道德或失職行為，管理部門絕不能姑息遷就，應加大處罰力度；再次應動員社會各界力量對注冊會計師行業(yè)質(zhì)量及證券公司等中介機構(gòu)的行為監(jiān)督，完善行業(yè)舉報制度，對涉及職業(yè)質(zhì)量問題的舉報，必須認真調(diào)查核實。

3.4投資者層面

首先，投資者需掌握一些會計基礎(chǔ)知識，了解證券業(yè)知識及相關(guān)制度、法律法規(guī)，學會會計信息的分析和利用，提高閱讀和分析財務報告的能力，對上市公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況做出比較可靠的判斷，有效識別上市公司不當盈余管理的行為。其次，提高投資理性也是非常必要的。通過對廣大中小投資者進行教育和引導，可以有效防止投資者盲目投機行為。當然，還應動員社會各界力量共同創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，促進證券市場健康發(fā)展。

參考文獻

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[3]潘學模，蔣圣丹.盈余管理動因評價[J].會計之友,2010(8中):63-64

[4]劉利君.會計師事務所審計質(zhì)量與企業(yè)盈余管理[J].合作經(jīng)濟與科技，2010（8）：15

[5]徐俊.審計師對企業(yè)盈余管理的識別和風險應對[J].會計師，2010（4）：16-17: