論高利貸資本界定、活動(dòng)方式及治理對(duì)策

1.高利貸資本的界定
就目前而言，我國(guó)的相關(guān)規(guī)定是民間信貸利率高出同期銀行利率4倍（含）就屬于高利貸，高于銀行同期貸款利率4倍。假如在4倍以下，就屬于正常的資本借貸關(guān)系。如果是高利貸其借貸關(guān)系就不受法律保護(hù)了。目前銀行貸款利率只有幾厘，而盤面龐大的民間信貸幾乎可以說(shuō)無(wú)不遠(yuǎn)超這個(gè)數(shù)的4倍。據(jù)調(diào)研，長(zhǎng)三角地區(qū)民間借貸平均月息水平達(dá)到2-3分，按照傳統(tǒng)看法，這都是“高利貸”。
2.高利貸資本的資金來(lái)源
高利貸公司手里何來(lái)這么多巨資？高利貸公司通過(guò)集資和貸款來(lái)融資。高利貸公司的巨額資金主要是通過(guò)以較低的利率向周邊親朋好友集資籌集，據(jù)我們調(diào)查這個(gè)所謂較低的利率比較普遍的是年利率10%，也大大高于銀行一年期存款率和銀行理財(cái)產(chǎn)品收益，然后再以較高的利率放出去謀利。有時(shí)遇到貸款數(shù)額特別巨大的，貸款人如果手續(xù)齊全，貸款公司負(fù)責(zé)人也會(huì)自己帶著抵押物，到熟悉的銀行去貸款。
2009年重慶高利貸總額達(dá)到300億之巨，占重慶全年財(cái)政總收入的1/3之多。而這300多億大部分來(lái)自當(dāng)?shù)氐膰?guó)有企業(yè)，這些錢是不是這些國(guó)有企業(yè)的自有資金呢？不是的，這些國(guó)有企業(yè)和機(jī)構(gòu)利用國(guó)家政策優(yōu)惠，拿到了利率很低的資金后，再加價(jià)高息貸給一些那些缺錢的中小企業(yè)或者個(gè)人。
在浙江東陽(yáng)“吳英案”中，我們同樣看到當(dāng)?shù)氐拇笮蛧?guó)企將較低利率得到的銀行貸款借貸通過(guò)高利貸公司貸給中小企業(yè)或者個(gè)人，當(dāng)?shù)卣畽C(jī)構(gòu)、公權(quán)部門、壟斷企業(yè)的公職人員也涉及其中。這或許是我國(guó)金融壟斷下的必然結(jié)果，在整個(gè)高利貸的鏈條中，這些金融權(quán)貴，或者說(shuō)是既得利益集團(tuán)，才是唯一真正得利的一環(huán)。
3.高利貸資本存在的社會(huì)基礎(chǔ)
事實(shí)上，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)這些年的迅速繁榮，國(guó)有大銀行的金融服務(wù)，尤其是對(duì)民營(yíng)企業(yè)、小型企業(yè)的服務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)揭示，70%的中小企業(yè)只能得到銀行貸款總量的30%。于是自發(fā)形成的民間信貸市場(chǎng)迅速壯大起來(lái)。在浙江溫州，內(nèi)蒙古的鄂爾多斯，福建的長(zhǎng)樂(lè)、福清等民間經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，民間金融的規(guī)模動(dòng)輒幾百億、甚至幾千億，已形成一個(gè)龐大的民間金融市場(chǎng)，其體量甚至超過(guò)本地區(qū)的正規(guī)銀行。在多年的發(fā)展中，這些民間信貸市場(chǎng)已形成一套相當(dāng)完整的體系，他們服務(wù)于本地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)，使大量的民間資金得到合理高效的配置，為地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了很大貢獻(xiàn)。這些地區(qū)的擔(dān)保公司、典當(dāng)行、寄售行等其業(yè)務(wù)性質(zhì)基本上都已偷梁換柱，成為民間信貸市場(chǎng)資金融通的關(guān)節(jié)點(diǎn)。因此中國(guó)當(dāng)前的金融體制已經(jīng)嚴(yán)重滯后于中國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，一方面是一些壟斷企業(yè)資金充裕，一方面是中小企業(yè)求貸無(wú)門，既然存在合法金融體系無(wú)法填補(bǔ)的巨大缺口，政府又不作為，自然就會(huì)有民間的或者地下的力量去做。
4.我國(guó)高利貸資本活動(dòng)的基本表現(xiàn)形式
第一層是高利貸公司（或稱民間錢莊），這個(gè)市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，如珠三角、長(zhǎng)三角、溫州地區(qū)幾乎是公開(kāi)的，有現(xiàn)實(shí)需求，但缺乏監(jiān)管。這種場(chǎng)所的借款人一般都很守信譽(yù)，因此這種借貸行為壞賬率反而很小，甚至比銀行系統(tǒng)壞賬率還低。這個(gè)市場(chǎng)的傳統(tǒng)借貸對(duì)象主要是民營(yíng)企業(yè)中的高風(fēng)險(xiǎn)追逐者，但這些年來(lái)這些市場(chǎng)越來(lái)越多地向資金鏈接近斷裂的中小企業(yè)發(fā)放。比如現(xiàn)在，蘇南地區(qū)民間錢莊的貸款利率達(dá)到月息3%—4%。第二層是以當(dāng)鋪、小額貸款公司、民間擔(dān)保公司為代表的游離于體制邊緣的“準(zhǔn)”借貸市場(chǎng)，這些公司證照齊全，貌視合法，但經(jīng)營(yíng)手法卻越來(lái)越黑。它的貸款對(duì)象主要是超短期的保命貸款或過(guò)橋貸款，其貸款期限多則幾個(gè)月，少則幾天，利率相對(duì)要低一點(diǎn)。目前這個(gè)市場(chǎng)很活躍，不僅放貸，而且開(kāi)始變相吸收存款。由于它們有“準(zhǔn)”金融許可的牌照，因此更容易成為高利貸市場(chǎng)的金融中介。據(jù)我調(diào)查，很多這類公司都在私下進(jìn)行非法攬存業(yè)務(wù)，吸收一些有錢人尤其是有權(quán)人的存款，付給15%～20%的高息，然后以30%～40%甚至更高的利息放貸出去。第三層是信托公司，它們利用委托貸款模式使高利貸市場(chǎng)“合法化”，而且將商業(yè)銀行引入了高利貸市場(chǎng)的逐利群體。最具代表性的就是所謂的信托產(chǎn)品三方協(xié)議：貸款人如房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)發(fā)將物業(yè)抵押給銀行，由銀行發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品，并提供擔(dān)保，然后由信托公司合法地放貸。當(dāng)然最終風(fēng)險(xiǎn)還是商業(yè)銀行承擔(dān)。目前各類信托產(chǎn)品普遍以10%左右的利率吸收存款，發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，然后以15%以上的利率放貸，如果加上各種手續(xù)費(fèi)，貸款實(shí)際利率也將近20%。一旦宏觀經(jīng)濟(jì)遇到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，如限購(gòu)的等房地產(chǎn)宏觀調(diào)控，這類貸款損失率會(huì)很高。
5.高利貸資本的治理對(duì)策
5.1打擊高利貸市場(chǎng)的最好方法是利率市場(chǎng)化
利率市場(chǎng)化，是世界經(jīng)濟(jì)的主流。我國(guó)銀行利率如果不盡快推行市場(chǎng)化，其結(jié)果就是高利貸成為金融市場(chǎng)主流。歷史經(jīng)驗(yàn)證明行政命令不可能進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，行政定價(jià)必將將堵塞正常的信貸通道，使國(guó)內(nèi)金融業(yè)的價(jià)格在影子銀行里運(yùn)轉(zhuǎn)。但利率市場(chǎng)化的基本前提必然是大幅度提高銀行的貸款利率，由于目前國(guó)有銀行承擔(dān)著國(guó)有企業(yè)和地方政府基建、基礎(chǔ)設(shè)施融資平臺(tái)的大量貸款，這樣的貸款大約占國(guó)有銀行貸款總量的40%～50%，若貸款利率大幅度提高，這些政府項(xiàng)目事實(shí)上相當(dāng)一部分是政績(jī)工程，還貸能力差，必將形成大面積壞賬。這是一個(gè)極大的諷刺，解決的辦法唯有適度放松銀根，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)高利貸黑市的打擊力度，以及加強(qiáng)對(duì)各種“準(zhǔn)”金融企業(yè)的監(jiān)管。事實(shí)上金融利率已經(jīng)形成兩張皮，一是央行公布的基準(zhǔn)利率，二是民間市場(chǎng)化利率。有意思的是，不論是體制內(nèi)還是體制外的金融機(jī)構(gòu)，實(shí)際上早將央行的基準(zhǔn)利率拋置一旁，轉(zhuǎn)而追逐高額的民間利率水準(zhǔn)。利率市場(chǎng)化并不可怕，在機(jī)構(gòu)間、債券市場(chǎng)間徹底實(shí)行利率市場(chǎng)化，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)功莫大焉，而中小企業(yè)反而可以通過(guò)各個(gè)不同的市場(chǎng)，獲得稍高利率的融資，而不是在名義的呵護(hù)下，飲下高利貸的毒藥。
5.2打破金融壟斷，開(kāi)放民間銀行
高利貸畸高的利率固然給借貸者帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，但我們應(yīng)該看到，造成今天這種境地的罪魁禍?zhǔn)撞⒎敲耖g金融本身，而正是長(zhǎng)期以來(lái)的金融壓抑，是政府對(duì)金融的高度壟斷和壓制。根據(jù)馬科維茨的資產(chǎn)組合理論，利率是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。由于民間金融長(zhǎng)期被過(guò)度監(jiān)管，一些行之有效的金融產(chǎn)品始終無(wú)法走到陽(yáng)光下運(yùn)行，這直接造成了金融服務(wù)的供給不足，利率自然就高了。所以說(shuō)近年來(lái)備受爭(zhēng)議的民間借貸，導(dǎo)致民間借貸利率這么高的推手是國(guó)家對(duì)金融的壟斷?，F(xiàn)在開(kāi)了個(gè)小口，小額貸款公司，但是那個(gè)不是金融業(yè)，那是用自己的錢賺錢，金融業(yè)就是用別人的錢賺錢，你要允許其吸收存款，大筆轉(zhuǎn)貸資金。實(shí)際上，只要民間信貸市場(chǎng)足夠發(fā)達(dá)，通過(guò)充分的公平競(jìng)爭(zhēng)，利率就會(huì)降下來(lái)，高利貸也就不成其為高利貸了。這時(shí)企業(yè)融資成本降低，獲取資金快捷方便，企業(yè)活力增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)才會(huì)真正繁榮起來(lái)。所以，對(duì)如今暗潮洶涌的所謂“高利貸”，社會(huì)各界要做的不應(yīng)完全是道德譴責(zé)，而應(yīng)探討如何正確地對(duì)之進(jìn)行引導(dǎo)、規(guī)范，使之陽(yáng)光化，健康發(fā)展。國(guó)家最近幾年試點(diǎn)推行的小額信貸公司、村鎮(zhèn)銀行等，就是規(guī)范民間信貸市場(chǎng)的有益嘗試，當(dāng)然，目前看來(lái)，還是任重道遠(yuǎn)。
5.3降低銀行借款門坎，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)
眾所周知，中小企業(yè)如果能從銀行借到錢，誰(shuí)也不會(huì)冒著極大風(fēng)險(xiǎn)借高利貸，這也是個(gè)常識(shí)。現(xiàn)在的貸款流程一般從用戶向銀行提出書(shū)面的借款申請(qǐng)，由借款人到提供財(cái)產(chǎn)抵押或擔(dān)保到最后與申請(qǐng)人簽訂《借款合同》，這個(gè)程序正常的話一般沒(méi)有一個(gè)月的時(shí)間是辦不下來(lái)的。作為企業(yè)急需資金進(jìn)原材料或是安排生產(chǎn)的流動(dòng)資金，如果按以上的時(shí)間和程序，是根本不現(xiàn)實(shí)的。再者現(xiàn)在銀行對(duì)于非國(guó)資系統(tǒng)的中小企業(yè)放貸，必須提供財(cái)產(chǎn)抵押或第三者擔(dān)保，這對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也是致命的，尤其對(duì)于一些輕資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，其實(shí)并沒(méi)有多少固定資產(chǎn)可以抵押。這就是為什么中小企業(yè)寧可支付高于銀行利息幾倍、十幾倍的利息去借高利貸的原因了。銀行但應(yīng)根據(jù)情況，應(yīng)以更公開(kāi)、更透明的方式，以更方便、更快捷的手段去提供優(yōu)質(zhì)的借貸服務(wù)。其方法可以包括：一是積極推進(jìn)社會(huì)征信和信用評(píng)級(jí)體系工作，凈化社會(huì)信用環(huán)境。引導(dǎo)并支持銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)模式的改革，擴(kuò)大中小企業(yè)信息采集范圍，建立企業(yè)信用信息共享資源庫(kù)，形成信用評(píng)級(jí)、信用擔(dān)保、商業(yè)信用等信用信息共享局面，這樣的話，既可方便用戶借貸，又能有效的防范貸款各種腐敗的產(chǎn)生；二是健全相關(guān)法律法規(guī)，制定系統(tǒng)的操作性強(qiáng)的中小企業(yè)融資管理制度，細(xì)化各項(xiàng)政策，把政策落到實(shí)處，為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境。
5.4正本清源，充分拓展民間資本投資渠道
當(dāng)前，現(xiàn)在政府對(duì)于很多壟斷行業(yè)不肯退出，金融業(yè)是最明顯的一個(gè)例子，還有石油、通信都不輕易讓民間資本進(jìn)去。要強(qiáng)力推進(jìn)壟斷行業(yè)改革，打破既得利益鎖定。進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)和總體規(guī)劃，強(qiáng)力推進(jìn)壟斷行業(yè)改革，有效打破既得利益對(duì)改革的鎖定，構(gòu)建有利于多種經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展的體制機(jī)制，釋放民間投資增長(zhǎng)活力，大力拓寬民間投資渠道，拓展民營(yíng)企業(yè)利潤(rùn)空間。中國(guó)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的國(guó)家，人們收入增長(zhǎng)也很快，基本上是7年翻一番，而可供投資的金融產(chǎn)品的收益率很低、也可以說(shuō)是極低甚至為負(fù)。鑒于當(dāng)前的產(chǎn)業(yè)壟斷和金融壟斷，說(shuō)的不客氣一點(diǎn)所有賺錢的行業(yè)都給政府壟斷了，在這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境下民間資本涌向高利貸是必然選擇。隨著我國(guó)政治和經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步深入，對(duì)當(dāng)前壟斷的行業(yè)要逐步允許民間資本準(zhǔn)入，特別是要引導(dǎo)民間資本開(kāi)辟新興的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。大禹治水給予我們的啟發(fā)是深刻的，治水不能光靠堵，而主要是靠疏。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，這條原理也是適用，政府要運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿、信息引導(dǎo)等途徑，引導(dǎo)民間資本投資，避免重復(fù)建設(shè)造成浪費(fèi)。給予民營(yíng)企業(yè)無(wú)歧視的待遇，消除民間投資企業(yè)在融資、價(jià)格管制、市場(chǎng)準(zhǔn)人等方面的歧視性待遇，營(yíng)造平等的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。