企業(yè)創(chuàng)新傾向、吸收能力與跨界技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效—— 一項(xiàng)模糊集定性比較分析

近年來(lái)，由于傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸，企業(yè)通過產(chǎn)業(yè)融合或跨界發(fā)展尋求價(jià)值突破的行為愈發(fā)普遍。2018年11月，工信部等四部門聯(lián)合印發(fā)《促進(jìn)大中小企業(yè)融通發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃》，鼓勵(lì)企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)新、跨界互補(bǔ)，為企業(yè)資源融通發(fā)展注入活力。跨界并購(gòu)作為企業(yè)跨界最有效的手段，已然成為企業(yè)并購(gòu)行為的新特點(diǎn)?？缃绮①?gòu)中，主并企業(yè)和被并企業(yè)來(lái)自相關(guān)性較低的兩個(gè)行業(yè)，技術(shù)往往成為主并企業(yè)的著眼點(diǎn)。因此，本文將主并方以跨越自身技術(shù)或產(chǎn)品領(lǐng)域的企業(yè)作為目標(biāo)方進(jìn)行的并購(gòu)[1]界定為跨界技術(shù)并購(gòu)，以此作為研究重點(diǎn)。

跨界技術(shù)并購(gòu)令企業(yè)突破原有技術(shù)邊界，從不同技術(shù)領(lǐng)域獲得異質(zhì)性知識(shí)，在夯實(shí)原有技術(shù)的基礎(chǔ)上，彌補(bǔ)企業(yè)現(xiàn)有知識(shí)基礎(chǔ)的不足，規(guī)避企業(yè)通過內(nèi)部研發(fā)提升技術(shù)能力過程中的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性。因此，本文推測(cè)，跨界技術(shù)并購(gòu)很可能成為未來(lái)并購(gòu)的常態(tài)。由于并購(gòu)雙方在主營(yíng)業(yè)務(wù)方面關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)，對(duì)于主并企業(yè)來(lái)說，跨界技術(shù)并購(gòu)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)并存。一方面，主并企業(yè)通過跨界技術(shù)并購(gòu)可以吸收優(yōu)質(zhì)資源和先進(jìn)技術(shù)，通過拓展自身業(yè)務(wù)分散風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。另一方面，由于并購(gòu)雙方處于不同行業(yè)，信息不對(duì)稱程度較高，管理和整合難度較大，因而上市公司在跨界并購(gòu)時(shí)面臨較高的并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。跨界技術(shù)并購(gòu)作為一種新的技術(shù)并購(gòu)現(xiàn)象，如何助力企業(yè)擺脫困境、防范風(fēng)險(xiǎn)、提升績(jī)效水平成為實(shí)務(wù)界關(guān)注的重點(diǎn)，但僅少數(shù)學(xué)者對(duì)其價(jià)值創(chuàng)造機(jī)理相關(guān)問題進(jìn)行了深入研究。因此，有必要對(duì)跨界技術(shù)并購(gòu)的價(jià)值創(chuàng)造機(jī)制進(jìn)行多層次、多維度探索。

與技術(shù)并購(gòu)類似，跨界技術(shù)并購(gòu)最關(guān)注企業(yè)能否通過并購(gòu)行為促進(jìn)創(chuàng)新績(jī)效提升，而創(chuàng)新績(jī)效提升的關(guān)鍵在于企業(yè)能否對(duì)并購(gòu)中獲得的資源進(jìn)行整合。并購(gòu)獲取的資源通過企業(yè)吸收整合成為異質(zhì)性資源，該過程不僅可以驅(qū)動(dòng)企業(yè)成長(zhǎng)，而且是驅(qū)動(dòng)并購(gòu)績(jī)效提升的關(guān)鍵[2]。但由于外部技術(shù)知識(shí)的跨領(lǐng)域性，與技術(shù)并購(gòu)相比，跨界技術(shù)并購(gòu)后的資源整合具有更強(qiáng)的不可控性，這對(duì)主并企業(yè)吸收能力提出了更高的要求。吸收能力是指企業(yè)識(shí)別、消化并應(yīng)用外部新知識(shí)的能力[3]，良好的吸收能力有助于企業(yè)獨(dú)特性資源和能力培育，進(jìn)而提高企業(yè)創(chuàng)新能力[4]。Zahra&George[5]從動(dòng)態(tài)能力視角提出，吸收能力包括知識(shí)獲取、消化、轉(zhuǎn)化和應(yīng)用4個(gè)維度，并將其細(xì)分為潛在吸收能力和現(xiàn)實(shí)吸收能力，企業(yè)培育吸收能力的意愿、方向受外部行業(yè)環(huán)境和內(nèi)部戰(zhàn)略的影響；Cohen[3]通過構(gòu)建吸收能力模型發(fā)現(xiàn)，行業(yè)環(huán)境在企業(yè)吸收能力塑造方面具有重要作用；Doz等[6]認(rèn)為，行業(yè)環(huán)境通過影響企業(yè)戰(zhàn)略間接影響吸收能力構(gòu)建。創(chuàng)新傾向是企業(yè)戰(zhàn)略在創(chuàng)新活動(dòng)決策方面的具體表現(xiàn)，當(dāng)并購(gòu)雙方技術(shù)領(lǐng)域跨度較大時(shí)，是采用利用式創(chuàng)新還是探索式創(chuàng)新作為知識(shí)吸收的主要方式將直接影響創(chuàng)新資源配置[7]，并進(jìn)一步影響企業(yè)吸收能力培育，從而表現(xiàn)出創(chuàng)新績(jī)效差異。在跨界技術(shù)并購(gòu)中，一方面，企業(yè)外部環(huán)境及創(chuàng)新傾向通過影響企業(yè)對(duì)知識(shí)的識(shí)別、理解、吸收與應(yīng)用，進(jìn)而影響并購(gòu)后的吸收行為；另一方面，企業(yè)稟賦各異，在吸收能力不同維度上各具優(yōu)勢(shì)，因而對(duì)并購(gòu)后技術(shù)吸收的影響亦存在差異。因此，有必要研究在跨界技術(shù)并購(gòu)中，在不同行業(yè)環(huán)境下主并企業(yè)創(chuàng)新傾向與何種特征的吸收能力相適配才能有效促進(jìn)界外技術(shù)吸收，從而提升創(chuàng)新績(jī)效。

目前，國(guó)內(nèi)外有關(guān)創(chuàng)新傾向、吸收能力對(duì)企業(yè)技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效影響的研究大多使用多元回歸等傳統(tǒng)分析方法，分析各自變量對(duì)因變量的影響方式。然而，吸收能力理論表明，吸收能力從來(lái)都是在與企業(yè)創(chuàng)新傾向、行業(yè)環(huán)境等因素交互過程中發(fā)揮作用的。因此，企業(yè)只有考慮所處情境與自身吸收能力的匹配性才能有效吸收整合界外知識(shí)，從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新活動(dòng)跨越。組態(tài)理論為上述現(xiàn)象分析提供了新的思路，Miller[8]最早將運(yùn)用于社會(huì)學(xué)領(lǐng)域的組態(tài)視角引入戰(zhàn)略管理領(lǐng)域，從整體出發(fā)，較好地解決了前因條件間組合關(guān)系及其共同作用對(duì)結(jié)果的影響問題?？紤]到跨界技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效實(shí)現(xiàn)過程中吸收能力與多個(gè)要素間的交互作用，本文采用模糊集定性比較分析方法(Fuzzy-Set Qualitative Comparative Analysis，fsQCA)展開研究，從整體視角出發(fā)，探討形成某一結(jié)果的組態(tài)效應(yīng)，有效處理多個(gè)因素并存交互的構(gòu)型[9-10]，實(shí)現(xiàn)殊途同歸。

綜上，本文研究問題如下：第一，在不同行業(yè)環(huán)境下，主并企業(yè)特定的創(chuàng)新傾向需要何種吸收能力相匹配才能提升跨界技術(shù)并購(gòu)后的創(chuàng)新績(jī)效？該問題的解答有助于主并企業(yè)在并購(gòu)前有側(cè)重地培育自身資源利用能力，確保自身有足夠的吸收能力消化跨界并購(gòu)獲取的異質(zhì)性知識(shí)。第二，在跨界技術(shù)并購(gòu)中，主并企業(yè)潛在吸收能力和現(xiàn)實(shí)吸收能力哪個(gè)更重要？企業(yè)吸收能力的不同維度能否相互替代？該問題的解決有助于跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)在不同情境下，根據(jù)自身技術(shù)稟賦選擇合適的吸收能力維度，從而以較低的成本提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。基于此，本文采用模糊集定性比較分析方法，以107個(gè)滬深上市公司發(fā)生的跨界技術(shù)并購(gòu)事件為樣本，基于吸收理論構(gòu)建在復(fù)雜外部行業(yè)環(huán)境和內(nèi)部創(chuàng)新傾向下實(shí)現(xiàn)跨界技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效的整合性框架，分析跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效差異的條件組態(tài)和作用機(jī)制，有助于完善我國(guó)企業(yè)跨界技術(shù)并購(gòu)相關(guān)理論，可為不同情境下技術(shù)基礎(chǔ)異質(zhì)性企業(yè)跨界技術(shù)并購(gòu)決策制定提供參考依據(jù)。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 跨界技術(shù)并購(gòu)

對(duì)于跨界并購(gòu)，現(xiàn)有研究尚未給出統(tǒng)一界定。本文對(duì)跨界并購(gòu)的理解如下：主并企業(yè)和被并企業(yè)來(lái)自相關(guān)性較弱的兩個(gè)行業(yè)，其經(jīng)營(yíng)范圍或產(chǎn)品具有顯著差異?？缃缂夹g(shù)并購(gòu)是指以跨界技術(shù)或產(chǎn)品發(fā)展為動(dòng)因，以跨越主并方自身技術(shù)或產(chǎn)品領(lǐng)域的企業(yè)為目標(biāo)方的技術(shù)并購(gòu)[1]。目前，學(xué)術(shù)界對(duì)跨界技術(shù)并購(gòu)的研究較少，相關(guān)研究主要聚焦于跨界搜索及技術(shù)并購(gòu)方面，形成了豐富的研究成果?？缃缂夹g(shù)搜索是指跨越現(xiàn)有組織邊界的知識(shí)搜索與超越現(xiàn)有知識(shí)的探索活動(dòng)[11]?？缃缂夹g(shù)搜索可以有效推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效具有顯著正向影響[12]。企業(yè)通過技術(shù)知識(shí)跨界搜索突破思維定式[13]，了解界外技術(shù)資源，拓展企業(yè)技術(shù)認(rèn)知，可為自身適應(yīng)外部環(huán)境動(dòng)態(tài)變化奠定基礎(chǔ)。技術(shù)并購(gòu)則是企業(yè)獲取界外技術(shù)資源的有效途徑，能夠降低企業(yè)通過內(nèi)部研發(fā)提升技術(shù)能力的滯后風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新不確定性。

企業(yè)通過跨界技術(shù)并購(gòu)獲取跨領(lǐng)域技術(shù)知識(shí)和資源，在并購(gòu)過程中，可以對(duì)自身技術(shù)水平及所處技術(shù)環(huán)境有更深入的認(rèn)識(shí)，從而有利于企業(yè)突破創(chuàng)新路徑的核心剛性[14]。在吸收優(yōu)質(zhì)資源和先進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上，促進(jìn)新技術(shù)、新產(chǎn)品產(chǎn)生，降低內(nèi)部研發(fā)中成本與潛在收益的不確定性[15]。與同領(lǐng)域技術(shù)并購(gòu)相比，跨界技術(shù)并購(gòu)所獲技術(shù)知識(shí)整合內(nèi)化難度較高，導(dǎo)致企業(yè)在價(jià)值判斷、資源整合過程中面臨更大的挑戰(zhàn)。

1.2 雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向

利用(Exploitation)和探索(Exploration)的概念來(lái)源于March[16]關(guān)于組織學(xué)習(xí)方式的研究。利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新代表企業(yè)從事創(chuàng)新活動(dòng)的不同方式，利用式創(chuàng)新聚焦于既有知識(shí)的深挖與再利用，對(duì)現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行漸進(jìn)性創(chuàng)新；探索式創(chuàng)新聚焦于新技術(shù)軌跡的探索與開拓，企業(yè)通過脫離原有技術(shù)軌道進(jìn)行突破式創(chuàng)新[17]。

目前，針對(duì)企業(yè)創(chuàng)新傾向如何影響創(chuàng)新績(jī)效這一問題，現(xiàn)有研究尚未達(dá)成一致觀點(diǎn)。吳航等[18]發(fā)現(xiàn)，當(dāng)企業(yè)國(guó)際化戰(zhàn)略傾向于利用式創(chuàng)新時(shí)，企業(yè)知識(shí)識(shí)別能力提升有利于企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)開展；Ojha等[19]發(fā)現(xiàn)，在供應(yīng)鏈組織學(xué)習(xí)中，企業(yè)探索式創(chuàng)新更有利于新產(chǎn)品研發(fā)；Lennerts等[20]認(rèn)為，二者是互補(bǔ)關(guān)系，發(fā)現(xiàn)僅實(shí)施利用式創(chuàng)新容易使企業(yè)產(chǎn)生能力剛性問題，而僅關(guān)注探索式創(chuàng)新會(huì)使企業(yè)面臨極大的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，保持兩者平衡對(duì)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新績(jī)效目標(biāo)至關(guān)重要。以上研究結(jié)論的不一致既可能是研究情境或背景差異所致，也可能是僅考慮了創(chuàng)新傾向與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系，并未考慮企業(yè)能力特點(diǎn)能否支持其創(chuàng)新傾向。因此，本文借鑒吸收能力理論框架，在研究跨界技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效實(shí)現(xiàn)機(jī)制時(shí)，把雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向和吸收能力納入統(tǒng)一框架。

1.3 吸收能力理論

并購(gòu)獲取的資源只有通過吸收整合才能夠完成從外獲知識(shí)到能力內(nèi)化再到創(chuàng)新活動(dòng)的跨越，這一過程效率將直接影響創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)出。Cohen&Levithal[3]于1990年提出吸收能力的概念，將其定義為企業(yè)識(shí)別、消化并應(yīng)用外部知識(shí)的能力；Zahra&George[5]于2002年從動(dòng)態(tài)能力視角提出，吸收能力包括潛在吸收能力和現(xiàn)實(shí)吸收能力：潛在吸收能力是指企業(yè)擁有能夠獲取并消化外部有價(jià)值知識(shí)的能力，現(xiàn)實(shí)吸收能力是指企業(yè)轉(zhuǎn)化并應(yīng)用所消化知識(shí)的能力。潛在吸收能力是現(xiàn)實(shí)吸收能力的前提，現(xiàn)實(shí)吸收能力則是潛在吸收能力在知識(shí)吸收過程中的延伸。在此基礎(chǔ)上，他們將吸收能力的先行條件、調(diào)節(jié)因素和結(jié)果聯(lián)系在一起，構(gòu)建吸收能力框架，如圖1所示。

圖1 Zahra&George的吸收能力框架
Fig.1 Absorptive capacity framework for Zahra and George

目前，吸收能力理論被廣泛應(yīng)用于企業(yè)知識(shí)獲取及整合領(lǐng)域的研究中。已有文獻(xiàn)表明，具有較強(qiáng)吸收能力的企業(yè)可以迅速轉(zhuǎn)化和應(yīng)用外部知識(shí)和內(nèi)部現(xiàn)有資源，進(jìn)而提高創(chuàng)新績(jī)效[21]。企業(yè)在知識(shí)獲取、消化、轉(zhuǎn)換和應(yīng)用4個(gè)維度上的能力有助于其對(duì)既有及外部獲取知識(shí)的辨別、篩選及吸收，進(jìn)而促進(jìn)創(chuàng)新績(jī)效提升[22]，這證實(shí)了Zahra的觀點(diǎn)。吸收能力對(duì)組織學(xué)習(xí)和研發(fā)活動(dòng)具有顯著促進(jìn)作用，即吸收能力越強(qiáng)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)越能更好地理解內(nèi)外部知識(shí)資源，為企業(yè)創(chuàng)新能力提升奠定基礎(chǔ)[23]。Lane等[24]認(rèn)為，吸收能力是一個(gè)連續(xù)的學(xué)習(xí)過程，吸收能力受企業(yè)戰(zhàn)略、內(nèi)外部知識(shí)特征等因素影響，并最終影響企業(yè)績(jī)效。利用式創(chuàng)新傾向和探索式創(chuàng)新傾向的關(guān)注點(diǎn)不同，因而其對(duì)企業(yè)吸收能力的要求也不同。跨界技術(shù)并購(gòu)是一個(gè)技術(shù)吸收和轉(zhuǎn)化問題，在憑借吸收能力對(duì)知識(shí)進(jìn)行獲取、重整及內(nèi)化過程中，辨別、篩選、改進(jìn)、完善及創(chuàng)新等積極作用被廣泛證實(shí)。因此，進(jìn)一步探究企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向與吸收能力在上述互動(dòng)過程中的作用，既是對(duì)雙元?jiǎng)?chuàng)新理論和吸收能力理論的拓展，也可為跨界技術(shù)并購(gòu)相關(guān)決策制定提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

2 理論框架

加速創(chuàng)新活動(dòng)、提高創(chuàng)新產(chǎn)出是企業(yè)跨界技術(shù)并購(gòu)的主要?jiǎng)右颉Ｆ髽I(yè)創(chuàng)新績(jī)效能否提升的關(guān)鍵在于并購(gòu)后整合，這一過程效率取決于企業(yè)自身吸收能力，而吸收能力構(gòu)建受行業(yè)環(huán)境和企業(yè)戰(zhàn)略的影響[6]?；谄髽I(yè)跨界技術(shù)并購(gòu)行為特征，借鑒Zahra&Lane的吸收能力構(gòu)成模型，本文以企業(yè)外部環(huán)境條件(外部技術(shù)資源)、內(nèi)部創(chuàng)新戰(zhàn)略(利用式創(chuàng)新、探索式創(chuàng)新)、潛在吸收能力(技術(shù)基礎(chǔ)廣度、技術(shù)資產(chǎn)存量)以及現(xiàn)實(shí)吸收能力(吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度)作為前因條件，構(gòu)建跨界技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效實(shí)現(xiàn)機(jī)制概念模型，如圖2所示。企業(yè)外部環(huán)境、內(nèi)部創(chuàng)新戰(zhàn)略、潛在吸收能力與現(xiàn)實(shí)吸收能力四大因素如何共同影響跨界技術(shù)并購(gòu)主并企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效？本文利用fsQCA方法，探究在復(fù)雜的外部環(huán)境下，企業(yè)如何通過匹配吸收能力與創(chuàng)新傾向解決跨界技術(shù)并購(gòu)后的創(chuàng)新績(jī)效問題，從而揭示創(chuàng)新績(jī)效的復(fù)雜因果關(guān)系。

圖2 理論研究框架
Fig.2 Theoretical research framework

2.1 外部環(huán)境條件：外部技術(shù)資源

跨界技術(shù)并購(gòu)是一個(gè)將外部技術(shù)資源內(nèi)化的過程，行業(yè)環(huán)境活躍意味著企業(yè)所處行業(yè)和技術(shù)發(fā)展周期較短，更新速度快，大量研發(fā)投入和專利產(chǎn)出使其行業(yè)技術(shù)資源比較豐富。對(duì)企業(yè)而言，外部技術(shù)資源條件既是壓力也是動(dòng)力。一方面，隨著外部技術(shù)資源增加，企業(yè)核心技術(shù)過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)提升[25]，因而企業(yè)必須加快核心技術(shù)與產(chǎn)品更新速度；另一方面，豐富的外部技術(shù)資源能夠給企業(yè)帶來(lái)更多技術(shù)機(jī)會(huì)[26]，企業(yè)更加容易整合內(nèi)外部技術(shù)，從而提高創(chuàng)新績(jī)效。

研究表明，企業(yè)所處環(huán)境會(huì)對(duì)其吸收能力產(chǎn)生影響，活躍的外部環(huán)境能夠促使企業(yè)加強(qiáng)對(duì)吸收能力構(gòu)建所需資金的投入，上述舉措不僅能夠提升企業(yè)對(duì)行業(yè)環(huán)境的適應(yīng)性，而且可以使企業(yè)在動(dòng)態(tài)環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[27]。同時(shí)，技術(shù)環(huán)境變化會(huì)影響企業(yè)對(duì)技術(shù)知識(shí)的搜索、識(shí)別與理解，從而間接影響企業(yè)吸收能力構(gòu)建[26]。綜上，外部技術(shù)資源會(huì)影響外部資源供給和內(nèi)部研發(fā)投入，通過直接影響企業(yè)吸收能力構(gòu)建，間接影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。因此，外部技術(shù)環(huán)境是跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的重要影響因素。

2.2 內(nèi)部創(chuàng)新戰(zhàn)略：雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向選擇

在跨界技術(shù)并購(gòu)中，主并企業(yè)創(chuàng)新傾向決定了對(duì)其具有價(jià)值的知識(shí)領(lǐng)域及吸收活動(dòng)的聚焦點(diǎn)，進(jìn)而影響創(chuàng)新資源配置[17]。利用式創(chuàng)新傾向強(qiáng)調(diào)主并企業(yè)原有技術(shù)創(chuàng)新路徑，通過跨界技術(shù)并購(gòu)進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝創(chuàng)新；探索式創(chuàng)新使主并企業(yè)的關(guān)注點(diǎn)鎖定在新技術(shù)軌跡探索與開拓上。由于利用式創(chuàng)新和探索式創(chuàng)新的聚焦點(diǎn)不同，因而兩者對(duì)主并企業(yè)吸收能力的要求也不同。因此，企業(yè)必須有針對(duì)性地提高吸收能力，配置更多包括資金在內(nèi)的各類資源[7]，才能提高知識(shí)轉(zhuǎn)化效率，為后續(xù)創(chuàng)新活動(dòng)提供支持。在跨界技術(shù)并購(gòu)中，新技術(shù)領(lǐng)域的知識(shí)往往與既有知識(shí)相關(guān)性較低，因而會(huì)提升知識(shí)吸收難度與不確定性。由此推知，企業(yè)探索式創(chuàng)新傾向?qū)?duì)其吸收能力構(gòu)建提出更高的要求。

2.3 吸收能力：潛在能力與現(xiàn)實(shí)能力的不同作用

在跨界技術(shù)并購(gòu)中，主并企業(yè)和被并企業(yè)來(lái)自相關(guān)性較低的兩個(gè)行業(yè)，外部獲取的技術(shù)知識(shí)具有跨領(lǐng)域性，在新知識(shí)與現(xiàn)有知識(shí)或技術(shù)整合利用過程中，對(duì)企業(yè)吸收能力提出了更高的要求。

(1)潛在吸收能力的作用。潛在吸收能力促使企業(yè)識(shí)別并消化所獲知識(shí)，重新配置其運(yùn)轉(zhuǎn)所需的資源，不僅提升了企業(yè)戰(zhàn)略靈活性，也提升了企業(yè)環(huán)境適應(yīng)度[5]。創(chuàng)新資源和經(jīng)驗(yàn)積累是潛在吸收能力的外化特征，因而本研究采用技術(shù)基礎(chǔ)廣度和技術(shù)資產(chǎn)存量對(duì)潛在吸收能力進(jìn)行度量。技術(shù)基礎(chǔ)廣度是企業(yè)既有技術(shù)所在領(lǐng)域和范圍的體現(xiàn)；技術(shù)資產(chǎn)存量是企業(yè)對(duì)于技術(shù)知識(shí)資源的占有量，具備時(shí)間和空間雙重特性[28]，可以體現(xiàn)企業(yè)已有技術(shù)積累。因此，兩者可以從不同角度衡量企業(yè)內(nèi)在資源潛在吸收能力。

在跨界技術(shù)并購(gòu)中，無(wú)論是技術(shù)基礎(chǔ)廣度還是技術(shù)資產(chǎn)存量均可以促進(jìn)主并企業(yè)潛在吸收能力提升。首先，并購(gòu)前技術(shù)基礎(chǔ)廣度為企業(yè)識(shí)別有助于其技術(shù)升級(jí)或產(chǎn)品創(chuàng)新的資源提供認(rèn)知基礎(chǔ)，使其能夠準(zhǔn)確評(píng)價(jià)所獲界外知識(shí)價(jià)值；其次，企業(yè)在以往拓展技術(shù)基礎(chǔ)廣度的過程中積累了大量處理技術(shù)元素間相似度不高的經(jīng)驗(yàn)與方法，后者可以降低并購(gòu)后界外知識(shí)消化難度，促進(jìn)知識(shí)吸收效率提升；最后，技術(shù)資產(chǎn)存量代表主并企業(yè)對(duì)已有知識(shí)元素的熟悉程度[28]，當(dāng)存量達(dá)到一定水平時(shí)，會(huì)提升企業(yè)知識(shí)辨別能力，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)對(duì)新知識(shí)的理解與消化。

(2)現(xiàn)實(shí)吸收能力的作用?，F(xiàn)實(shí)吸收能力是指企業(yè)在知識(shí)吸收過程中轉(zhuǎn)化與利用知識(shí)，并以此實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部知識(shí)有效整合的能力。已有研究證實(shí)，企業(yè)內(nèi)部研發(fā)資源投入與現(xiàn)實(shí)吸收能力具有密切關(guān)系，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)吸收與利用新知識(shí)的能力源于內(nèi)部研發(fā)投入[29]。對(duì)跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)而言，整合利用界外知識(shí)既是并購(gòu)的主要?jiǎng)訖C(jī)，也是創(chuàng)新績(jī)效目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的基本表現(xiàn)。因此，并購(gòu)后企業(yè)在吸收轉(zhuǎn)化上的資源投入能夠較好地反映企業(yè)現(xiàn)實(shí)吸收能力。通過提高知識(shí)吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度，加快界外知識(shí)在主并企業(yè)內(nèi)的轉(zhuǎn)化利用速度，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效提升。

綜上所述，外部技術(shù)資源、雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向、吸收能力通過直接或間接方式對(duì)跨界技術(shù)并購(gòu)后的創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生影響。在組態(tài)視角下，上述條件對(duì)跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響并非是相互獨(dú)立的，而是通過多方交互方式發(fā)揮作用。因此，本文在組態(tài)視角下探索三者如何交互影響跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 研究方法

QCA即定性比較分析方法，不同于傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)方法聚焦于解釋變量對(duì)結(jié)果變量的單獨(dú)作用，其將一系列要素視為原因條件，并將原始數(shù)據(jù)通過集合運(yùn)算與布爾運(yùn)算進(jìn)行匹配、簡(jiǎn)化，最終得到一個(gè)或多個(gè)能夠引致某一結(jié)果的不同因素組合[30]。QCA為解決組態(tài)等復(fù)雜問題提供了新思路，因而被應(yīng)用于管理學(xué)等多個(gè)學(xué)科研究領(lǐng)域[31]。

跨界技術(shù)并購(gòu)后的創(chuàng)新活動(dòng)是一個(gè)復(fù)雜的過程，是多種因素相互作用的結(jié)果。對(duì)比傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)學(xué)方法，QCA更適合本文研究。首先，本研究分析3個(gè)層次6個(gè)變量的共同相互作用對(duì)跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響，而QCA能夠處理3個(gè)以上變量交互作用的關(guān)系[9]。其次，導(dǎo)致跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效低的因素組合并非是高創(chuàng)新績(jī)效因素組合的簡(jiǎn)單對(duì)立，而QCA可以處理變量間的非對(duì)稱關(guān)系[9]。最后，不同因素組合可能引致相同的結(jié)果，而QCA能夠很好地處理這種完全等效的因果關(guān)系[9]。

本研究采用fsQCA(模糊集定性比較分析)，其通過布爾代數(shù)將管理事件中的前因條件和后發(fā)結(jié)果對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為0～1間的數(shù)值[8]，這一特殊數(shù)據(jù)處理方式使fsQCA兼具定性分析與定量分析的雙重功能[10]。上述方法能夠解釋外部技術(shù)資源、雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向及吸收能力等因素多重交互作用如何引起跨界技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效變化，可為主并企業(yè)提供更豐富的路徑選擇及決策參考。

3.2 樣本及數(shù)據(jù)來(lái)源

本研究樣本源于滬深兩市證券交易所上市公司披露的并購(gòu)公告，按照如下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行篩選：

(1)該并購(gòu)隸屬于跨界技術(shù)并購(gòu)范疇：①并購(gòu)公告中明確了主并企業(yè)通過并購(gòu)獲得目標(biāo)公司的技術(shù)或技術(shù)人員；②雙方企業(yè)分屬于不同產(chǎn)品或技術(shù)領(lǐng)域；③公告中明確表示了主并企業(yè)旨在跨界發(fā)展的動(dòng)機(jī)。

(2)為獲取較為規(guī)范的披露信息以及并購(gòu)后創(chuàng)新績(jī)效滯后期(3年)數(shù)據(jù)，本文選取首次公告日期在2007年1月1日至2015年12月31日之間的跨界并購(gòu)事件，并收集2007年1月1日至2018年12月31日的企業(yè)創(chuàng)新數(shù)據(jù)。

(3)主并企業(yè)完整披露了各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息且交易完成后其所獲目標(biāo)公司的股權(quán)不低于20%。

(4)剔除交易未完成和ST類公司的并購(gòu)事件。

(5)為保證并購(gòu)發(fā)生前后企業(yè)創(chuàng)新傾向的穩(wěn)定性，剔除董事長(zhǎng)或總經(jīng)理之中至少一人發(fā)生變化的樣本。經(jīng)過以上篩選，最終得到107個(gè)跨界技術(shù)并購(gòu)事件樣本。

本研究數(shù)據(jù)源自以下數(shù)據(jù)庫(kù)：①專利數(shù)據(jù)來(lái)自于國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站；②創(chuàng)新傾向、技術(shù)資產(chǎn)存量和吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度等相關(guān)數(shù)據(jù)通過手工整理上市公司年報(bào)獲??；③外部技術(shù)資源相關(guān)數(shù)據(jù)根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露的行業(yè)數(shù)據(jù)計(jì)算得到。

3.3 變量測(cè)量

3.3.1 結(jié)果變量

創(chuàng)新績(jī)效(IP)。借鑒Ahuja&Katila[32]的研究成果，結(jié)合《中國(guó)專利調(diào)查報(bào)告》中我國(guó)專利研發(fā)周期的實(shí)際情況，本研究以主并企業(yè)并購(gòu)當(dāng)年至并購(gòu)后第3年申請(qǐng)的專利總數(shù)進(jìn)行測(cè)度。

3.3.2 前因變量

外部技術(shù)資源(TEA)。外部技術(shù)資源包括研發(fā)人才、技術(shù)服務(wù)、既有技術(shù)基礎(chǔ)等，主要來(lái)自于企業(yè)依托的技術(shù)環(huán)境。研發(fā)投入能夠綜合反映技術(shù)資源豐富程度，參照已有文獻(xiàn)的測(cè)量方法[33]，本研究使用主并企業(yè)所處行業(yè)的3年平均研發(fā)投入強(qiáng)度(行業(yè)研發(fā)投入/行業(yè)銷售收入)反映其外部技術(shù)資源環(huán)境。

創(chuàng)新傾向表示跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向，包括利用式創(chuàng)新傾向和探索式創(chuàng)新傾向。

利用式創(chuàng)新傾向(LIT)。借鑒吳建祖等[34]的研究成果，本文以并購(gòu)前一年主并企業(yè)年報(bào)中管理層分析和討論部分提及利用式創(chuàng)新的句子占創(chuàng)新總句子數(shù)的比例衡量利用式創(chuàng)新傾向。

探索式創(chuàng)新傾向(TIT)。借鑒吳建祖等[34]的研究成果，本文以并購(gòu)前一年主并企業(yè)年報(bào)中管理層分析和討論部分提及探索式創(chuàng)新的句子占創(chuàng)新總句子數(shù)的比例衡量探索式創(chuàng)新傾向。

吸收能力包括潛在吸收能力和現(xiàn)實(shí)吸收能力。其中，潛在吸收能力主要由企業(yè)技術(shù)存量和結(jié)構(gòu)決定，包括技術(shù)基礎(chǔ)廣度和技術(shù)資產(chǎn)存量；現(xiàn)實(shí)吸收能力表現(xiàn)為一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入力度，采用吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度表示。

技術(shù)基礎(chǔ)廣度(TB)。主并企業(yè)并購(gòu)前的技術(shù)基礎(chǔ)廣度代表其既有知識(shí)多元化程度，本文采用技術(shù)多元化衡量技術(shù)基礎(chǔ)廣度。對(duì)于技術(shù)多元化的衡量，本文采用Herfindahl 指數(shù)法[35]，計(jì)算方法如式(1)所示。

(1)

其中，pi表示企業(yè)擁有隸屬于第i種專利類別的專利數(shù)，企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)越廣，∑(pi/p)2的取值越小，TB數(shù)值越大。

技術(shù)資產(chǎn)存量(TAS)。技術(shù)資產(chǎn)存量可以體現(xiàn)企業(yè)在并購(gòu)前的技術(shù)投入力度與既有成果，本文以主并企業(yè)并購(gòu)前一年技術(shù)類無(wú)形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、商標(biāo)等非技術(shù)類資產(chǎn)后的無(wú)形資產(chǎn))占總資產(chǎn)的比例加以衡量。

吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度(RD)。企業(yè)吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度是指為推動(dòng)新技術(shù)知識(shí)發(fā)展而進(jìn)行的資源投入，本文采用并購(gòu)后主并企業(yè)對(duì)內(nèi)部研發(fā)活動(dòng)的投入表示。計(jì)算跨界技術(shù)并購(gòu)當(dāng)年至并購(gòu)后第二年研發(fā)投入金額的平均值，為方便分析，本文對(duì)數(shù)值進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。

3.4 變量校準(zhǔn)

在fsQCA中，校準(zhǔn)(Calibrating)是指對(duì)案例賦予集合隸屬的過程[8]。具體而言，研究者需要根據(jù)已有理論知識(shí)和案例情景將變量校準(zhǔn)為集合，校準(zhǔn)時(shí)需設(shè)置3個(gè)錨點(diǎn)值，即完全隸屬、交叉點(diǎn)及完全不隸屬，校準(zhǔn)后的集合隸屬度介于0～1之間。目前，主流 QCA 研究使用客觀分位數(shù)值的方法確定3個(gè)定性錨點(diǎn)的位置。借鑒Fiss[36]、Misangyi等[37]的研究成果，結(jié)合案例實(shí)際情況及變量取值分布情況，本文采用上四分位數(shù)、下四分位數(shù)及二者均值作為錨定值，錨點(diǎn)賦值標(biāo)準(zhǔn)見表1。

表1 結(jié)果變量與前因條件錨點(diǎn)
Tab.1 Anchor points for outcome variables and antecedents

4 數(shù)據(jù)分析

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)及相關(guān)性分析

表2為變量校準(zhǔn)前的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。其中，反映跨界技術(shù)并購(gòu)后創(chuàng)新績(jī)效的專利申請(qǐng)數(shù)最大值為1 651，平均值為106.617，說明主并企業(yè)跨界技術(shù)并購(gòu)后的創(chuàng)新產(chǎn)出存在較大差異。初步推斷，除企業(yè)規(guī)模等固有因素影響外，不同吸收轉(zhuǎn)化路徑會(huì)導(dǎo)致跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)的創(chuàng)新結(jié)果存在較大差異。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果
Tab.2 Descriptive statistical results

注：根據(jù)fsQCA軟件結(jié)果整理得到

表3為變量校準(zhǔn)前的相關(guān)性分析結(jié)果。除外部技術(shù)資源和技術(shù)資產(chǎn)存量外，其它前因條件均與結(jié)果變量創(chuàng)新績(jī)效顯著相關(guān)。因此，有必要針對(duì)各層面前因條件組合進(jìn)行分析，探究其影響創(chuàng)新績(jī)效的具體路徑。

表3 相關(guān)性分析結(jié)果
Tab.3 Correlation analysis results

注：**表示1%水平下顯著相關(guān)；*表示5%水平下顯著相關(guān)

4.2 變量必要性與充分性檢驗(yàn)

在組合路徑分析前，有必要對(duì)各單個(gè)前因條件是否為結(jié)果變量的必要條件和充分條件進(jìn)行檢驗(yàn)。如表4所示，所有前因變量的一致性水平均不超過0.9，說明任一單一前因因素均無(wú)法成為高/低創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生的充要條件[9]。這一結(jié)果表明，導(dǎo)致結(jié)果發(fā)生的條件是多元化的，外部技術(shù)資源、雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向和吸收能力需要聯(lián)動(dòng)匹配才能共同影響跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

表4 單項(xiàng)前因變量的必要性與充分性檢驗(yàn)結(jié)果
Tab.4 Tests of necessity and sufficiency of single antecedent variables

4.3 條件組態(tài)分析：高創(chuàng)新績(jī)效

參考Ragin[9]、Fiss[36]的研究成果，●表示條件存在，?表示條件不存在，空白表示條件既可存在，也可不存在。同時(shí)，采用圓圈大小區(qū)別條件的核心性，大圈表示核心條件，小圈表示非核心條件或邊緣條件?？缃缂夹g(shù)并購(gòu)情境下實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效有5條路徑(見表5)，解的總體一致性為0.826，大于0.8的閾值，表明在滿足5條路徑的跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)中，82.6%的并購(gòu)企業(yè)呈現(xiàn)出較高的績(jī)效水平，解的總體覆蓋率為0.313，表明5條路徑共解釋了31.3%的高績(jī)效跨界技術(shù)并購(gòu)案例。

表5 高創(chuàng)新績(jī)效實(shí)現(xiàn)路徑
Tab.5 Pathways to high innovation performance

注：頻數(shù)閾值=1，一致性閾值=0.8；結(jié)果根據(jù)fsQCA軟件處理結(jié)果整理得到，下同

跨界技術(shù)并購(gòu)中，在不同外部技術(shù)資源環(huán)境下，主并企業(yè)創(chuàng)新傾向只有與吸收能力的不同維度進(jìn)行有效匹配才能獲得高創(chuàng)新績(jī)效。將5條高創(chuàng)新績(jī)效實(shí)現(xiàn)路徑進(jìn)一步歸并為以下3種跨界技術(shù)并購(gòu)的高創(chuàng)新績(jī)效模式。

(1)H1構(gòu)型強(qiáng)調(diào)當(dāng)外部技術(shù)資源豐富且主并企業(yè)具有利用式創(chuàng)新傾向時(shí)，為實(shí)現(xiàn)跨界并購(gòu)后的高創(chuàng)新績(jī)效而對(duì)吸收能力提出的要求。H1構(gòu)型中有3條路徑，刻畫了相同情景下對(duì)主并企業(yè)吸收能力的不同要求，其中，H1a強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)吸收能力的重要性；H1b強(qiáng)調(diào)潛在吸收能力的重要性；H1c強(qiáng)調(diào)潛在吸收能力與現(xiàn)實(shí)吸收能力之間的平衡。H1構(gòu)型下不同路徑說明潛在吸收能力與現(xiàn)實(shí)吸收能力之間存在替代關(guān)系。

路徑H1a中，外部技術(shù)資源、技術(shù)基礎(chǔ)廣度和技術(shù)資產(chǎn)存量作為核心條件存在，利用式創(chuàng)新傾向作為非核心條件存在。這表明當(dāng)企業(yè)處于技術(shù)資源豐富的行業(yè)時(shí)，在利用式創(chuàng)新傾向下，較好的技術(shù)基礎(chǔ)使企業(yè)能夠擁有更多技術(shù)機(jī)會(huì)，主并企業(yè)可以依托自身多元化知識(shí)基礎(chǔ)和既有技術(shù)資產(chǎn)存量，消化所獲的界外技術(shù)，通過對(duì)現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行優(yōu)化獲得高創(chuàng)新績(jī)效。本路徑對(duì)現(xiàn)實(shí)吸收能力沒有要求，說明高水平的潛在吸收能力可以替代現(xiàn)實(shí)吸收能力。

路徑H1b中，外部技術(shù)資源和吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度作為核心條件存在，利用式創(chuàng)新傾向作為非核心條件出現(xiàn)，技術(shù)資產(chǎn)存量作為核心條件缺失。這表明當(dāng)外部技術(shù)資源豐富時(shí)，如果跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)較差，尤其是已有技術(shù)資產(chǎn)積累有限，則可以通過提高吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度加強(qiáng)對(duì)所獲資源的轉(zhuǎn)化和運(yùn)用，解決因技術(shù)基礎(chǔ)薄弱產(chǎn)生的潛在吸收能力不足問題。由于企業(yè)自身技術(shù)劣勢(shì)，此時(shí)主并企業(yè)實(shí)施利用式創(chuàng)新，通過加大研發(fā)投入對(duì)既有技術(shù)領(lǐng)域知識(shí)進(jìn)行深挖與再利用，從而產(chǎn)生高創(chuàng)新績(jī)效。與H1a相比，此路徑對(duì)潛在吸收能力沒有要求，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)吸收能力會(huì)為跨界技術(shù)并購(gòu)后的企業(yè)帶來(lái)高創(chuàng)新績(jī)效，說明較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)吸收能力可以替代潛在吸收能力。

路徑H1c中，外部技術(shù)資源、技術(shù)基礎(chǔ)廣度和吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度作為核心條件存在，利用式創(chuàng)新傾向作為非核心條件存在。本路徑說明，當(dāng)企業(yè)處于技術(shù)資源豐富的行業(yè)時(shí)，主并企業(yè)可憑借較高的多元化技術(shù)水平進(jìn)行利用式創(chuàng)新，提高自身知識(shí)消化效率，并通過增加研發(fā)投入加強(qiáng)對(duì)所獲資源的轉(zhuǎn)化和運(yùn)用，從而獲得高創(chuàng)新績(jī)效。與H1a和H1b相比，此路徑強(qiáng)調(diào)潛在吸收能力中技術(shù)廣度和現(xiàn)實(shí)吸收能力的共同作用。

(2)H2構(gòu)型強(qiáng)調(diào)當(dāng)外部技術(shù)資源豐富且主并企業(yè)具有探索式創(chuàng)新傾向時(shí)，為實(shí)現(xiàn)跨界并購(gòu)后的高創(chuàng)新績(jī)效而對(duì)吸收能力提出的要求。路徑H2中，外部技術(shù)資源和技術(shù)基礎(chǔ)廣度作為核心條件存在，探索式創(chuàng)新傾向作為非核心條件存在，技術(shù)資產(chǎn)存量和吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度作為非核心條件缺失。如果外部技術(shù)資源豐富，企業(yè)會(huì)擁有更多技術(shù)機(jī)會(huì)。相較于路徑H1a，主并企業(yè)雖擁有多元化技術(shù)基礎(chǔ)，但技術(shù)資產(chǎn)存量較低，即企業(yè)技術(shù)深度不足，一方面表明企業(yè)已有技術(shù)積累不足，另一方面意味著企業(yè)對(duì)技術(shù)路徑的依賴性較低。此時(shí)，跨界并購(gòu)企業(yè)可以在探索式創(chuàng)新下，憑借多元化技術(shù)對(duì)并購(gòu)獲得的知識(shí)進(jìn)行挖掘、整合、重組，尋求技術(shù)軌道突破，即使現(xiàn)實(shí)吸收轉(zhuǎn)化能力較低，仍可以獲得高創(chuàng)新績(jī)效。與前文猜測(cè)不同，探索式創(chuàng)新傾向?qū)χ鞑⑵髽I(yè)的吸收能力沒有提出更高要求，尤其對(duì)主并企業(yè)的現(xiàn)實(shí)吸收能力沒有要求，充分說明跨界技術(shù)并購(gòu)本身對(duì)探索式創(chuàng)新的作用，甚至在一定程度上說明跨界技術(shù)并購(gòu)與現(xiàn)實(shí)吸收能力具有相互替代關(guān)系。

(3)H3構(gòu)型強(qiáng)調(diào)當(dāng)外部技術(shù)資源不豐富且主并企業(yè)具有利用式創(chuàng)新傾向時(shí)，為實(shí)現(xiàn)跨界并購(gòu)后的高創(chuàng)新績(jī)效而對(duì)吸收能力提出的要求。路徑H3是高創(chuàng)新績(jī)效5條路徑中唯一不強(qiáng)調(diào)外部技術(shù)資源的路徑，可以為外部技術(shù)資源不豐富情況下的跨界技術(shù)并購(gòu)提供參考。路徑H3中，吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度作為唯一核心條件存在，利用式創(chuàng)新傾向作為非核心條件存在，技術(shù)基礎(chǔ)廣度和技術(shù)資產(chǎn)存量作為核心條件缺失。此路徑表明，如果外部環(huán)境中技術(shù)資源不豐富，企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的機(jī)會(huì)不大，只有在利用式創(chuàng)新傾向下，主并企業(yè)才有可能實(shí)現(xiàn)并購(gòu)后的高創(chuàng)新績(jī)效。此路徑強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)吸收轉(zhuǎn)化能力的重要性，雖然已有技術(shù)資產(chǎn)積累有限，但跨界并購(gòu)企業(yè)通過加大吸收轉(zhuǎn)化投入促進(jìn)外部技術(shù)消化也能實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效。此構(gòu)型進(jìn)一步說明內(nèi)部研發(fā)產(chǎn)生的創(chuàng)新成果是企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的重要來(lái)源。

(3)構(gòu)型間的條件共性和替代性分析。進(jìn)一步對(duì)比高創(chuàng)新績(jī)效的5條實(shí)現(xiàn)路徑發(fā)現(xiàn)：第一，豐富的外部技術(shù)資源是跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效的重要條件，上述結(jié)論與前文研究一致。快速變化的技術(shù)環(huán)境促使企業(yè)預(yù)見更多新技術(shù)機(jī)會(huì)，更注重技術(shù)創(chuàng)新，并通過提升技術(shù)獲取、吸收、應(yīng)用和轉(zhuǎn)化水平確?？缃缂夹g(shù)并購(gòu)后的技術(shù)融合，從而提高創(chuàng)新績(jī)效。第二，跨界技術(shù)并購(gòu)主并企業(yè)采用利用式創(chuàng)新戰(zhàn)略更容易獲得高創(chuàng)新績(jī)效。在高創(chuàng)新績(jī)效的5條實(shí)現(xiàn)路徑中，有4條強(qiáng)調(diào)利用式創(chuàng)新傾向，其覆蓋率遠(yuǎn)高于探索式創(chuàng)新傾向。相對(duì)于同業(yè)并購(gòu)，跨界技術(shù)并購(gòu)具有更強(qiáng)的不可控性，除要克服所有并購(gòu)面臨的困難外，還要提防業(yè)務(wù)跨度過大導(dǎo)致的“消化不良”。因此，在跨界技術(shù)并購(gòu)中，主并企業(yè)采用利用式創(chuàng)新戰(zhàn)略更具穩(wěn)妥性。第三，不同創(chuàng)新傾向?qū)ζ髽I(yè)吸收能力的要求各有側(cè)重，潛在吸收能力與現(xiàn)實(shí)吸收能力具有一定的替代關(guān)系。創(chuàng)新傾向需要與企業(yè)潛在吸收能力或現(xiàn)實(shí)吸收能力相匹配才能使企業(yè)獲得高創(chuàng)新績(jī)效。首先，在利用式創(chuàng)新傾向下，當(dāng)企業(yè)潛在吸收能力較強(qiáng)，既有寬泛的技術(shù)廣度也有一定的技術(shù)深度時(shí)，可以不強(qiáng)調(diào)現(xiàn)實(shí)吸收轉(zhuǎn)化能力就能獲得高創(chuàng)新績(jī)效(H1a)；當(dāng)企業(yè)潛在吸收能力不足時(shí)，可以通過提高現(xiàn)實(shí)吸收能力彌補(bǔ)因技術(shù)基礎(chǔ)薄弱而產(chǎn)生的潛在吸收能力不足，從而獲得高創(chuàng)新績(jī)效(H1b、H1c)。潛在吸收能力與現(xiàn)實(shí)吸收能力具有一定的替代作用。其次，當(dāng)企業(yè)采用探索式創(chuàng)新傾向時(shí)，跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)擁有的多元化技術(shù)基礎(chǔ)是非常重要的條件，甚至不需要較高的現(xiàn)實(shí)吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度(H2)就可獲得高創(chuàng)新績(jī)效。第四，潛在吸收能力更注重技術(shù)基礎(chǔ)廣度，技術(shù)資產(chǎn)存量在各路徑中的作用并不突出。在5條路徑中，技術(shù)基礎(chǔ)廣度作為核心條件在3條路徑中出現(xiàn)(H1a、H1c、H2)，而技術(shù)資產(chǎn)存量只在路徑H1a中作為核心條件出現(xiàn)。較高的技術(shù)資產(chǎn)存量一方面表明企業(yè)具有深厚的研發(fā)基礎(chǔ)，另一方面表明企業(yè)存在較強(qiáng)的技術(shù)路徑依賴。在跨界技術(shù)并購(gòu)中，若企業(yè)難以吸收消化外部技術(shù)，會(huì)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效目標(biāo)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生一定的阻礙作用，這在H1b和H3中尤為突出。第五，現(xiàn)實(shí)吸收能力在高創(chuàng)新績(jī)效實(shí)現(xiàn)過程中起非常重要的作用。吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度在3條路徑中出現(xiàn)，甚至出現(xiàn)了吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度作為核心條件存在而其余前因條件不存在的情況下仍能實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效的路徑(H3)，說明主并企業(yè)可以通過增加吸收轉(zhuǎn)化投入超越現(xiàn)有技術(shù)能力存量和知識(shí)基礎(chǔ)，持續(xù)高強(qiáng)度的吸收轉(zhuǎn)化投入已成為創(chuàng)新績(jī)效穩(wěn)步增長(zhǎng)的源動(dòng)力。

4.4 條件組態(tài)分析：低創(chuàng)新績(jī)效

為檢驗(yàn)高/低創(chuàng)新績(jī)效構(gòu)型是否具備非對(duì)稱性，本文構(gòu)建跨界技術(shù)并購(gòu)情境下企業(yè)產(chǎn)生低創(chuàng)新績(jī)效的兩條等效路徑，如表6所示。通過對(duì)比發(fā)現(xiàn)，低創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生路徑并非是高創(chuàng)新績(jī)效實(shí)現(xiàn)路徑的簡(jiǎn)單對(duì)立面。

表6 低創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生路徑
Tab.6 Pathways to low innovation performance

在L1路徑中，利用式創(chuàng)新傾向作為核心條件存在，技術(shù)基礎(chǔ)廣度和吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度作為核心條件不存在，強(qiáng)調(diào)即使企業(yè)聚焦于利用式創(chuàng)新，但技術(shù)范圍狹窄會(huì)對(duì)企業(yè)識(shí)別所獲知識(shí)資源產(chǎn)生限制，研發(fā)投入缺失則會(huì)進(jìn)一步阻礙所獲資源為企業(yè)所用，從而導(dǎo)致并購(gòu)后的創(chuàng)新績(jī)效差強(qiáng)人意。

在L2路徑中，探索式創(chuàng)新傾向作為非核心條件存在，技術(shù)基礎(chǔ)廣度、技術(shù)資產(chǎn)存量和吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度作為核心條件不存在，強(qiáng)調(diào)企業(yè)聚焦于探索式創(chuàng)新，但由于潛在吸收能力和現(xiàn)實(shí)吸收能力缺失，即便企業(yè)通過跨界技術(shù)并購(gòu)獲得界外技術(shù)，也會(huì)因無(wú)法消化、轉(zhuǎn)化、吸收而導(dǎo)致較低的創(chuàng)新績(jī)效。

將高創(chuàng)新績(jī)效構(gòu)型與低創(chuàng)新績(jī)效構(gòu)型進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)：第一，豐富的外部技術(shù)資源這一條件并未在低創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生的任一路徑中出現(xiàn)，再次驗(yàn)證豐富的外部技術(shù)資源是跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效的重要條件；第二，在低創(chuàng)新績(jī)效構(gòu)型中，技術(shù)基礎(chǔ)廣度與吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度沒有在任一路徑中出現(xiàn)，再次驗(yàn)證在跨界技術(shù)并購(gòu)中主并企業(yè)的技術(shù)基礎(chǔ)廣度和吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度對(duì)于創(chuàng)新績(jī)效十分重要。

5 結(jié)語(yǔ)

5.1 結(jié)論

基于吸收能力理論，將外部技術(shù)資源、企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向、吸收能力納入研究框架，以2007—2015年滬深兩市上市公司發(fā)生的跨界技術(shù)并購(gòu)事件為樣本，采用fsQCA方法探討外部技術(shù)資源、創(chuàng)新傾向、潛在吸收能力、現(xiàn)實(shí)吸收能力多重因素對(duì)主并企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的共同作用及作用機(jī)理，揭示高創(chuàng)新績(jī)效實(shí)現(xiàn)的5條路徑，分析跨界技術(shù)并購(gòu)中具有不同創(chuàng)新傾向和能力特征的主并企業(yè)在不同外部環(huán)境下實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效的多重路徑。

(1)在跨界技術(shù)并購(gòu)中，外部技術(shù)環(huán)境、雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向只有與企業(yè)吸收能力相匹配才能產(chǎn)生高創(chuàng)新績(jī)效，表明跨界技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效影響因素具有復(fù)雜性。同時(shí)，高、低創(chuàng)新績(jī)效組合表現(xiàn)出明顯的非對(duì)稱性，顛覆了傳統(tǒng)回歸分析中“非黑即白”的觀點(diǎn)。

(2)潛在吸收能力與現(xiàn)實(shí)吸收能力之間具有一定的替代關(guān)系，技術(shù)基礎(chǔ)廣度和吸收轉(zhuǎn)化投入強(qiáng)度對(duì)于創(chuàng)新績(jī)效相對(duì)重要。當(dāng)企業(yè)潛在吸收能力不足時(shí)，可以通過提高現(xiàn)實(shí)吸收能力解決因技術(shù)基礎(chǔ)薄弱產(chǎn)生的潛在吸收能力不足問題。主并企業(yè)的多元化技術(shù)可以提高外部技術(shù)轉(zhuǎn)化率，憑借較弱的現(xiàn)實(shí)吸收能力同樣可以實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效目標(biāo)。

(3)主并企業(yè)不同的創(chuàng)新傾向?qū)ξ漳芰σ蟛煌．?dāng)企業(yè)傾向于利用式創(chuàng)新時(shí)，需要培育現(xiàn)實(shí)吸收能力，通過增加研發(fā)投入加強(qiáng)外部技術(shù)整合利用；當(dāng)企業(yè)傾向于探索式創(chuàng)新時(shí)，知識(shí)基礎(chǔ)多元化程度較高的企業(yè)在識(shí)別、消化外獲界外知識(shí)的過程中更具優(yōu)勢(shì)，因而潛在吸收能力更重要。

(4)就外部環(huán)境而言，豐富的外部技術(shù)資源是跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)實(shí)現(xiàn)高創(chuàng)新績(jī)效的重要條件。一方面，快速變化的技術(shù)環(huán)境促使企業(yè)采取主動(dòng)方式進(jìn)行應(yīng)對(duì)；另一方面，在高技術(shù)環(huán)境壓力下，企業(yè)為了生存和發(fā)展更注重技術(shù)創(chuàng)新，會(huì)持續(xù)進(jìn)行技術(shù)獲取、吸收、應(yīng)用和轉(zhuǎn)化。就企業(yè)內(nèi)部戰(zhàn)略而言，跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)采用利用式創(chuàng)新更容易獲得較高的創(chuàng)新績(jī)效。在跨界技術(shù)并購(gòu)中，界外技術(shù)吸收整合具有一定的挑戰(zhàn)性，企業(yè)通過利用式創(chuàng)新更容易實(shí)現(xiàn)知識(shí)吸收轉(zhuǎn)化，進(jìn)而促進(jìn)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)出增加。

5.2 貢獻(xiàn)

(1)跨界技術(shù)并購(gòu)中，如何合理利用和吸收外部技術(shù)是主并企業(yè)必須解決的難題。本文著眼于跨界技術(shù)并購(gòu)的外部技術(shù)環(huán)境并聚焦企業(yè)內(nèi)部，從企業(yè)雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向和吸收能力聯(lián)動(dòng)視角，探討主并企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效提升路徑，豐富了跨界技術(shù)并購(gòu)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的相關(guān)研究。

(2)本文基于企業(yè)吸收能力理論，以創(chuàng)新戰(zhàn)略和資源整合為基礎(chǔ)，構(gòu)建跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)吸收能力整合性分析框架。在充分考慮外部技術(shù)資源的基礎(chǔ)上，探索創(chuàng)新傾向與吸收能力的匹配關(guān)系，從整體吸收能力視角，檢驗(yàn)雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向、潛在吸收能力與現(xiàn)實(shí)吸收能力的共同作用機(jī)理。

(3)本文利用模糊集定性比較分析方法(fsQCA)，從構(gòu)型觀視角探索跨界并購(gòu)企業(yè)所處的技術(shù)環(huán)境、雙元?jiǎng)?chuàng)新傾向和吸收能力與創(chuàng)新績(jī)效間的復(fù)雜因果關(guān)系，分析實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新績(jī)效提升的等效路徑和替代條件，進(jìn)一步豐富了跨界技術(shù)并購(gòu)與創(chuàng)新績(jī)效之間關(guān)系研究。

5.3 建議

(1)豐富的外部技術(shù)資源給跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)帶來(lái)了更多機(jī)會(huì)，故企業(yè)應(yīng)充分利用外部技術(shù)發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇，加快并購(gòu)后核心技術(shù)整合與產(chǎn)品更新，促進(jìn)自身創(chuàng)新績(jī)效提升。

(2)利用式創(chuàng)新傾向下，如果企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)較好，可以在跨界技術(shù)并購(gòu)前注重多元化技術(shù)發(fā)展以及技術(shù)資產(chǎn)積累，盡可能地提升自身潛在吸收能力，從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新績(jī)效提升；如果并購(gòu)前企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)較差，潛在吸收能力不足，可以通過加強(qiáng)吸收轉(zhuǎn)化投入提升自身現(xiàn)實(shí)吸收能力，從而提高外部技術(shù)資源整合效率。

(3)探索式創(chuàng)新傾向下，跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)的技術(shù)廣度尤為重要，故實(shí)施探索式創(chuàng)新戰(zhàn)略的企業(yè)應(yīng)謹(jǐn)慎評(píng)估其技術(shù)廣度，確保自身有足夠的吸收能力消化并購(gòu)獲取的異質(zhì)性知識(shí)。

5.4 不足與展望

首先，在理論框架構(gòu)建方面，本文主要從跨界技術(shù)并購(gòu)主并企業(yè)創(chuàng)新傾向和吸收能力視角探討創(chuàng)新戰(zhàn)略及資源基礎(chǔ)對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響，未考慮被并企業(yè)的技術(shù)水平、成長(zhǎng)性等因素，未來(lái)可以從被并企業(yè)的技術(shù)、資源、經(jīng)營(yíng)等特征角度，以及主并企業(yè)、被并企業(yè)匹配角度開展更多探索，進(jìn)一步豐富相關(guān)研究。其次，本文雖然分析了影響跨界技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效的復(fù)雜互動(dòng)機(jī)制，但未對(duì)樣本中個(gè)案進(jìn)行深入研究，未來(lái)可以通過案例研究進(jìn)一步解釋跨界技術(shù)并購(gòu)企業(yè)戰(zhàn)略傾向和吸收能力對(duì)創(chuàng)新績(jī)效的影響，深入分析上述前因因素的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)及其與跨界技術(shù)并購(gòu)創(chuàng)新績(jī)效之間的動(dòng)態(tài)機(jī)制。