投資引導基金對新興戰(zhàn)略行業(yè)的促進作用分析

如今市場經濟環(huán)境變得日益復雜，推進新興戰(zhàn)略行業(yè)的發(fā)展是我國搶占后金融危機時代經濟制高點的重要舉措，在發(fā)展過程中著眼于未來發(fā)展前景，對當前新興戰(zhàn)略行業(yè)的發(fā)展軌道進行不斷拓寬，以此來突破目前我國所面臨的發(fā)展瓶頸期。政府一直致力于對企業(yè)的發(fā)展提供幫助，但是由于政府的財力有限，想要真正達到統(tǒng)籌各方的發(fā)展模式并不容易，這就導致資金的分配會存在零散的問題，無法形成規(guī)模效應?；诖耍枰D變傳統(tǒng)的發(fā)展模式，積極引導社會資金的注入，發(fā)揮資金的杠桿作用，推進新興戰(zhàn)略行業(yè)得到更好的發(fā)展。

一、投資引導基金及新興戰(zhàn)略行業(yè)的概述

（一）投資引導基金

投資引導基金是由政府設立的政策性基金，會按照市場化的方式運作?；鸬膭?chuàng)設目的是為了整合社會資源，讓社會資源進入到創(chuàng)業(yè)投資領域[1]。投資引導基金的設立可以有效增加創(chuàng)業(yè)投資資本的供給，彌補傳統(tǒng)發(fā)展過程中創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)只在發(fā)展期和成熟期進行投資的不足，從根本上克服市場配置創(chuàng)業(yè)資本的市場失靈問題，能夠真正加快創(chuàng)業(yè)投資領域的發(fā)展速度，促進新興戰(zhàn)略性行業(yè)的進步。政府投資引導基金是一種間接性的基金，并不會直接作用于創(chuàng)業(yè)投資，與商業(yè)性基金有著明顯的區(qū)別。政府投資引導基金的設立主體是政府，要求子基金按照一定的比例對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展初期進行投資，注重以引導的方式引入民間資本，整個過程不以盈利為目的[2]。

（二）新興戰(zhàn)略行業(yè)

新興戰(zhàn)略產業(yè)這一概念早在2009就被溫家寶總理提出，并以此為主題召開了座談會。新興戰(zhàn)略行業(yè)在發(fā)展過程中需要以先進的科學技術為基礎，積極與新能源領域進行結合，充分發(fā)揮自身對產業(yè)發(fā)展的驅動引導作用。在對新興戰(zhàn)略行業(yè)進行理解時，需要從兩個角度入手，分別是新興產業(yè)和戰(zhàn)略產業(yè)[3]。新興產業(yè)是指依靠生產水平與科技發(fā)展而形成的全新產業(yè)。戰(zhàn)略產業(yè)是指國家對產業(yè)的優(yōu)化，并選定高級化目標，致力于推動國民經濟發(fā)展的產業(yè)。如今的戰(zhàn)略產業(yè)可以分為三大類型，分別是先導、支柱、主導。新興戰(zhàn)略行業(yè)在發(fā)展過程中需要大量的融資，這就需要政府給予高度支持，引導大量的社會資本進入投資領域，為新興戰(zhàn)略行業(yè)的發(fā)展提供保障。

二、投資引導基金是新興戰(zhàn)略產業(yè)發(fā)展的重要推動力

（一）大力發(fā)展新興戰(zhàn)略產業(yè)的意義

2010年國務院發(fā)布的《關于加快戰(zhàn)略性新興產業(yè)培育與發(fā)展的決定》，明確指出我國在未來發(fā)展過程中需要將推進新興戰(zhàn)略產業(yè)的發(fā)展作為重點，以技術突破和發(fā)展需求為基礎，培育出知識密集、物資信號少、成長潛力大的產業(yè)。如今的國際形勢變得日益復雜，我國在發(fā)展過程中想要做好經濟的轉型和升級，則需將重點放在新興戰(zhàn)略產業(yè)的發(fā)展建設上。在經濟發(fā)展過程中，我國面臨傳統(tǒng)制造業(yè)產能過剩，環(huán)境污染問題而且能源消耗嚴重的問題，近幾年人口老齡化問題也變得越發(fā)嚴重?；诖?，需要對經濟增長方式進行轉變，新興戰(zhàn)略產業(yè)在發(fā)展過程中具備收益高、附加價值高、自然資源消耗小等多項優(yōu)勢。最為主要的是其是非勞動密集型的產業(yè)，對于我國的發(fā)展有著積極的推動作用。因此，大力發(fā)展新興戰(zhàn)略產業(yè)已經成為我國轉變經濟增長方式的主要手段，能夠切實的對我國核心競爭力進行提高。

（二）投資引導基金對新興戰(zhàn)略產業(yè)的作用

1.政府培育新興戰(zhàn)略產業(yè)發(fā)展的途徑

新興戰(zhàn)略產業(yè)的發(fā)展需要由多方面的力量共同支持，其中以政府力量為主，與新興戰(zhàn)略產業(yè)相關的科技型中小型企業(yè)，尤其是一些初創(chuàng)企業(yè)，在早期發(fā)展過程中存在融資融資能力薄弱，生產環(huán)境嚴峻的問題，在發(fā)展初期如果無法對資金進行有效注入，將會嚴重限制科技型企業(yè)的發(fā)展，這也是許多科技型中小型企業(yè)在初創(chuàng)時期就倒閉的原因?？萍夹椭行⌒推髽I(yè)在發(fā)展過程中存在融資難的問題已經發(fā)展到一定高度，成為了制約新興戰(zhàn)略產業(yè)發(fā)展的重要因素[4]。根據相關數據表明，政府直接資助企業(yè)創(chuàng)新并不能起到良好的扶持效果，政府的直接性參與，導致財政財政預算內資金十分有限，只能通過傳統(tǒng)的方式來對資金進行募集，這無法滿足政府日益增長的投資需求。而投資引導基金是進行資金籌集的有效渠道，政府可以用自身良好的信譽做擔保，引導社會資金進入到新型戰(zhàn)略投資領域，充分發(fā)揮財政資金的杠桿作用，并且設置讓利機制來保證基金的穩(wěn)定運作，扶持新型戰(zhàn)略性產業(yè)的發(fā)展助力產業(yè)轉型升級。

2.實現(xiàn)宏觀調控客服市場失靈的方法

在對新型戰(zhàn)略產業(yè)進行研究時，能夠發(fā)現(xiàn)其屬于知識密集型與資本密集型產業(yè)，在發(fā)展過程中具備投資規(guī)模大、回報周期長、投資風險高等特點。社會資本在發(fā)展過程中具備規(guī)避風險的偏好，在進行投資時，往往會在企業(yè)的成熟階段和發(fā)展階段進行投資，對于新興戰(zhàn)略產業(yè)的投資缺乏信心，這就導致社會資本會更傾向于對短時間能夠獲利的產業(yè)進行投資，不愿意對回報周期較長的產業(yè)進行投資。這會導致新型戰(zhàn)略產業(yè)在發(fā)展初期很容易出現(xiàn)市場失靈問題，融資難度較大，無法得到正常發(fā)展。基于上述存在的問題，政府需要通過主動介入的方式，從宏觀政策方面來給予企業(yè)資金支持，投資引導基金可以很好的克服無法進行有效資源配置的問題，可以對科技型企業(yè)的種子期、初期進行有力扶持，幫助企業(yè)緩解資金短缺的問題。

3.推進科技快速創(chuàng)新與技術不斷發(fā)展

投資引導基金與普通的商業(yè)性投資基金有著較大的區(qū)別，無論是出資來源、投資目的還是回報周期等都有所不同。在投資過程中更多的是考慮社會效益，而非自身能夠獲得的經濟效益[5]。這一發(fā)展理念與新興戰(zhàn)略產業(yè)在初創(chuàng)階段回報周期較長、投資風險較大、社會效益高的特點相契合。就目前的實際發(fā)展情況來看，我國的許多專利開發(fā)、技術創(chuàng)新都是由中小型企業(yè)完成，這對于我國進行創(chuàng)業(yè)驅動發(fā)展戰(zhàn)略的實施和推進產業(yè)的轉型升級有著積極的作用。我國科技創(chuàng)新水平的提高和眾多成果的有效轉化都需要資金的大力支持，投資引導基金的有力支持，能夠提高企業(yè)的科技創(chuàng)新水平，為企業(yè)營造一個良好的創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境。

4.降低高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的投資風險

對于新興戰(zhàn)略產業(yè)領域的中小型企業(yè)來說，在發(fā)展前期具備技術不穩(wěn)定的特點，與傳統(tǒng)的企業(yè)相比發(fā)展風險更高。投資引導基金的設立可以提供一種風險共擔、利益共享的進入和退出機制，可以為創(chuàng)業(yè)者和投資者提供更好的風險保障，為創(chuàng)業(yè)者營造一個良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，保障投資者所能獲得的經濟效益。除此之外，投資引導基金可以對經驗豐富的基金管理團隊進行引入，經驗豐富且專業(yè)的管理團隊可以對項目的各項風險進行有效規(guī)避，從根本上減少投資者對投資項目的選擇風險。投資引導基金的管理機構會對被投企業(yè)的整體管理定位進行正確引導，提高被投企業(yè)的管理水平，有利于幫助被投企業(yè)減少在發(fā)展過程中存在的風險問題[6]。近幾年，我國經濟發(fā)達地區(qū)都在積極設立人工智能、大數據、云計算等新型戰(zhàn)略產業(yè)發(fā)展的投資引導基金。充分發(fā)揮資本在產業(yè)轉型升級中的驅動作用，推進新興戰(zhàn)略行業(yè)得到更好的發(fā)展。

三、投資引導基金推進新興戰(zhàn)略行業(yè)發(fā)展過程中存在的問題

（一）地區(qū)發(fā)展失衡

我國投資引導基金存在十分明顯的地區(qū)失衡問題，華北地區(qū)的引導基金發(fā)展情況較好，全國范圍內超過半數的資金都集聚在華北地區(qū)，此外，華東地區(qū)的整體發(fā)展也較為理想，這兩個地區(qū)的引導基金之所呈現(xiàn)出良好的態(tài)勢，得益于政治及地理優(yōu)勢。對西南、西北等地的引導基金發(fā)展情況進行分析不難發(fā)展，整體發(fā)展水平落后于華東、華北地區(qū)，這部分地區(qū)的發(fā)展起步時間較晚，沒有優(yōu)越的政策及地理優(yōu)勢，再加上自身因素的影響，導致引導基金的發(fā)展水平始終無法得到提高。由此可見，現(xiàn)階段我國投資引導基金呈現(xiàn)出非常明顯的地域失衡問題，這會制約引導基金的全面發(fā)展，阻礙經濟結構的戰(zhàn)略性調整。

（二）欠缺專業(yè)人才

基金的運作情況受多方面因素的影響，基金管理機構的專業(yè)素質能力會直接影響基金的運作情況。投資引導基金相對來說是一種比較特殊的基金，對運行政策及資金的安全有著更高的要求，對于任職人員的專業(yè)能力也有著較高的要求，不僅要有扎實的專業(yè)知識，還要具備豐富的實踐經驗。但從當前的發(fā)展情況來看，在投資引導基金領域，我國存在大量的專業(yè)人才缺口，現(xiàn)有的人才隊伍能力無法滿足實際發(fā)展需求。經濟發(fā)達地區(qū)能夠很好的吸引優(yōu)秀人才駐足，因此大量的專業(yè)人員集聚北上廣深，導致二三線城市始終處在缺乏專業(yè)人才的境地。這會形成一個惡性循環(huán)，不利于各地區(qū)的經濟發(fā)展。

（三）政府干預過多

目前大部分的新興戰(zhàn)略產業(yè)在發(fā)展過程中所獲得的盈利都較低，尤其是早期發(fā)展階段，在此基礎上，如果政府仍然采用二次征稅的方式，將會降低投資者的投資積極性[7]。部分地方政府在設立投資引導基金時，沒有站在長遠的發(fā)展角度來思考問題，目光短淺，只看到了短期的效益，各項規(guī)劃工作不夠科學合理，過分強調地域標準，存在排外思想。這會導致其他地區(qū)的優(yōu)秀資本無法進入本地。新興戰(zhàn)略行業(yè)是否能夠取得良好的發(fā)展成果，在很大程度上受發(fā)展機遇的掌握能力上，如果能夠把握稍縱即逝的機遇，則能實現(xiàn)快速發(fā)展。但是目前投資引導基金的設立存在許多限制，這無疑會影響對機遇的把握。

四、投資引導基金推進新興戰(zhàn)略行業(yè)發(fā)展的策略

（一）協(xié)調地區(qū)，實現(xiàn)均衡發(fā)展

新時代背景下，想要將投資引導基金的積極作用最大程度的發(fā)揮出來，則需從多方面入手來對投資引導基金的運作進行優(yōu)化，進而實現(xiàn)推進新興戰(zhàn)略行業(yè)發(fā)展的目標。針對現(xiàn)存的區(qū)域發(fā)展失衡問題，政府需要給予高度重視，深入挖掘經濟發(fā)展速度較慢地區(qū)的各項資源，充分利用中央配套資金扶植、融資便利等方面的優(yōu)勢，幫助地方進行投資引導基金的建立，從多方面給予支持和幫助。對于經濟不發(fā)達的地區(qū)來說，新興戰(zhàn)略行業(yè)的發(fā)展往往的處于初期，對于這部分地區(qū)來說，政府的財政收入并不樂觀，如果僅以地方政府為主進行投資引導基金的建立將會顯得較為困難，基于此，中央需要經過科學合理的計算，以正確的比例來進行出資，幫助地方進行投資引導基金的建立。該種發(fā)展模式非常適合應用在中西部地區(qū)的發(fā)展過程中，能夠與地方經濟發(fā)展相契合[8]。通過中央的大力支持，可以加快地區(qū)的科技創(chuàng)新與資源開發(fā)速度，推進新興戰(zhàn)略行業(yè)得到更加快速的發(fā)展。雖然該種方式具有較強的應用優(yōu)勢，但在具體運作過程中需要注意的是，對經濟不發(fā)達地區(qū)進行技術和資金的扶持并不意味著將發(fā)達地區(qū)的資金及技術進行轉移，政府部門需要做好統(tǒng)籌規(guī)劃工作，將市場拓展與政策支持進行全面融合，進而達到更為理想的扶持效果。

（二）盤活資金，提高利用效率

如今，我國投資引導基金的發(fā)展規(guī)模在不斷擴大，整體呈現(xiàn)出爆炸增長的趨勢，在一片大好的發(fā)展背景下，如何提高現(xiàn)有資金的利用率成為了政府部門需要重點研究的問題。目前在對資金進行使用時，存在結存問題，對該問題進行解決則需提高政府部門的預算水平以及決算能力，保證各項數據計算的準確性，一旦發(fā)現(xiàn)在運作過程中出現(xiàn)資金堵塞問題，要深入進行追查，找準問題所在合理進行解決。對于長時間處在結存狀態(tài)下的基金項目應該根據實際發(fā)展情況進行取締，明令禁止地方政府以設立投資引導基金的方式來虛增政績，一經發(fā)現(xiàn)要給予嚴厲處罰。政府部門在發(fā)展過程中需要深入分析當前投資引導基金的具體情況，結合實際設立完善的績效考核評價體系，高效處理一些問題項目?？冃Э己嗽u價體系的建立需要從多方面入手，不僅要考慮經濟效益，同時還要考慮社會效益，并且要將社會效益作為考核重點，完善的績效考核評價體系應該由多個部分共同組成，其中較為主要的有績效評價指標、績效評價方法以及績效評價結果分析。當確立了完善的績效考核評價體系后，政府部門可以及時發(fā)現(xiàn)一些效率低下的項目，采用退出機制來進行妥善處理，可以實現(xiàn)資金的循環(huán)利用，將資金用于一些發(fā)展前景好且迫切需要資金的項目中。以此來發(fā)揮財政資金的杠桿作用，推進新興戰(zhàn)略行業(yè)得到更好的發(fā)展。

（三）權衡關系，合理配置資金

投資引導基金是由政府作為引導，采用市場化的運作模式，因此具備二重性的特點。雖然引導基金具備非常顯著的市場化特征，但是在具體運作過程中不能完善進行市場化運作，完全的市場化運作是現(xiàn)實政策所不被允許的。這就需要在發(fā)展過程中正確認識投資引導基金的定位，始終堅持引導基金設立的政策導向。在實際運行過程中，政府部門要避免直接性的參與，要間接性的對創(chuàng)業(yè)投資機構進行扶持來吸引社會資金進入到新興戰(zhàn)略行業(yè)中。除此之外，雖然投資引導基金是以市場化運作模式為主，但是不能盲目的追求經濟效益，要對社會資金進行正確把握，盲目的競爭會導致一些想要進入新興戰(zhàn)略行業(yè)的資金無法進入，不利于新興戰(zhàn)略行業(yè)的發(fā)展。政府部門作為投資引導基金的組織者，需要將自身的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，在內部建立科學完善的治理機構，體現(xiàn)其模范作用，對新興戰(zhàn)略行業(yè)的發(fā)展進行重點扶持。在對資金進行投放前，需要對項目的實際情況進行全方面了解，衡量政府目標和市場需求，科學合理的對配置資金比例進行確定。各項工作的開展都要站在宏觀層面，進而真正助力新興戰(zhàn)略性行業(yè)的發(fā)展。

（四）注重培育，培養(yǎng)優(yōu)秀人才

如今我國處在經濟新常態(tài)的發(fā)展背景下，企業(yè)乃至行業(yè)間的競爭已經成為人才的競爭，為了能夠發(fā)揮投資引導基金的積極作用，推進新興戰(zhàn)略性行業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)實體經濟與金融支持的良性循環(huán)發(fā)展，注重對優(yōu)秀人才的培養(yǎng)。政府部門在發(fā)展過程中應該始終堅持技術人才和金融人才培養(yǎng)的兩手抓策略。首先，需要加大教育投入力度，踐行科教興國，全面提高我國國民素質，為新興戰(zhàn)略性行業(yè)的發(fā)展培育優(yōu)秀人才，將教育事業(yè)作為推進新興戰(zhàn)略行業(yè)發(fā)展的保障，不斷輸入專業(yè)領域的優(yōu)秀人才，為新興戰(zhàn)略行業(yè)輸入源源不斷的精尖技術人才。其次，針對擁有引導基金管理能力和豐富專業(yè)經驗的特殊型人才，政府部門需要給予一些優(yōu)惠政策，以激勵的方式構建自上而下的專業(yè)人才網絡，充分發(fā)揮優(yōu)秀人才的帶頭作用，形成以點帶面的發(fā)展模式。針對不同地區(qū)專業(yè)人才的具體需求，政府部門應該盡可能滿足。此外，可以從子女教育、醫(yī)療保障以及個人發(fā)展等多個方面給予特殊型人才一些優(yōu)惠政策。在此基礎之上，消除投資引導基金推進新興戰(zhàn)略行業(yè)發(fā)展過程中的人才阻礙問題。

（五）適當讓利，精簡政務流程

投資引導基金與普通的創(chuàng)投基金最為顯著的區(qū)別在于不以盈利為發(fā)展目標，并不追求在發(fā)展過程中的利益最大化。正是由于其自身具備這樣的特點，使得在進行利潤分配時，需要傾向于非政府股東，最大程度的將一些利益讓給股民，真正做到讓利于民。當人們能夠切實感受到效益后，投資積極性會得到極大激發(fā)，會更加積極主動的對新興戰(zhàn)略行業(yè)進行投資。政府部門在發(fā)展過程中可以設置科學合理的風險承擔機制，主動承擔起在發(fā)展過程中出現(xiàn)的部分甚至全部損失，以此來對資金的穩(wěn)定運行提供保障。我國在發(fā)展過程中可以積極借鑒國外的發(fā)展經驗，將國外的一些優(yōu)秀做法引入到投資引導基金的運作過程中[9]。如今雙重征稅問題變得十分突出，在對該問題進行解決時，政府不能二次對投資者的收益進行征稅，前提是已經對企業(yè)的利潤進行征稅。此外，還可以適當放開稅收政策，增大稅收的優(yōu)惠幅度。在傳統(tǒng)發(fā)展過程中，審核流程繁瑣運作流程復雜，一些工作環(huán)節(jié)完全可以省略，復雜的流程只會加大事情處理的難度?；诖?，政府部門需要對政務流程進行簡化，提高辦公效率，樹立良好的政府形象，進而吸引更多優(yōu)質的社會資源進入新興戰(zhàn)略產業(yè)中，從根本上推進行業(yè)的快速發(fā)展。

五、結語

綜上所述，新時代背景下想要推進新興戰(zhàn)略行業(yè)的發(fā)展，需要將投資引導基金的積極作用充分發(fā)揮出來。對投資引導基金的運作模式進行優(yōu)化，深入分析當前基金運作過程中存在的問題，根據問題采用具有針對性的解決措施。從多方面入手來加快新興戰(zhàn)略行業(yè)的發(fā)展速度，注重實現(xiàn)各地區(qū)的均衡發(fā)展，提高資金的利用效率，加大對教育領域的投入力度，培育更多專業(yè)的優(yōu)秀人才，在進行利潤分配時，可以將更多的經濟效益讓給股民。從多方面入手來加快新興戰(zhàn)略行業(yè)的發(fā)展。

本文來源：《商業(yè)觀察》http://m.k2057.cn/w/jg/125.html