廣西中小企業(yè)融資困難的因素分析——學(xué)術(shù)論壇

 (一)中國與東盟各國金融體制的普遍缺陷
金融體制，又稱金融體系，是指一個國家和地區(qū)以行政的、法律的形式和運(yùn)用經(jīng)濟(jì)規(guī)律所確定的金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)以及這個系統(tǒng)的各種類型的銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)所形成的各級層次的職能作用。從“麥克米倫缺口”現(xiàn)象中不難看出，金融體制對中小企業(yè)融資壁壘是一個長期困擾各國中小企業(yè)融資的問題。面對中小企業(yè)強(qiáng)烈的資金需求，市場的力量不能把資金配置到中小企業(yè)，根本問題在于大銀行的壟斷、銀行對中小企業(yè)掌握的信息不充分、與中小企業(yè)之間具有更多的信息不對稱、交易成本更高等。金融體制的缺陷很大程度制約中小企業(yè)的融資。中國與東盟各國的金融體制盡管存在差異，但是從總體來看都屬于趕超型的金融體制。其特征是集中資金投入優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，從而促進(jìn)這些行業(yè)的快速發(fā)展，這種體制對中小企業(yè)融資十分不利。中國和東盟各國的金融體系基本上都是以大的商業(yè)銀行為主體，而其中國有商業(yè)銀行或者國家控股的商業(yè)銀行一直是金融體系的主體，業(yè)務(wù)上基本處于壟斷地位，其因?yàn)樽非笞陨砝孀畲蠡繕?biāo)而忽視了中小企業(yè)的貸款需求。
中國能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量太少，導(dǎo)致大多數(shù)的中小企業(yè)必須依靠國有商業(yè)銀行來借款。同時利率管制是趕超型金融體制的一個重要特征，風(fēng)險(xiǎn)相對較高的中小企業(yè)，不是商業(yè)銀行首先考慮的對象。目前廣西為中小企業(yè)貸款的銀行主要是民生銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社、北部灣銀行，規(guī)模都不大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)的資金需求。廣西在引入外資方面面臨東盟各國的競爭，隨著中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)的建成，雖然存在機(jī)遇，但是相對封閉的金融市場和與東盟相對開放的金融市場相比，在吸引資金方面可能會處于劣勢。
(二)廣西中小企業(yè)自身的微觀原因
1、廣西中小企業(yè)缺乏核心競爭力，缺乏信用。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，市場不確定性和經(jīng)營不穩(wěn)定性較高，難以吸引常規(guī)的信貸或權(quán)益資本。同時相當(dāng)多的中小企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范，內(nèi)部控制不健全，財(cái)務(wù)公開信息不準(zhǔn)確，銀行難以快速、準(zhǔn)確地評估企業(yè)資產(chǎn)價值。廣西中小企業(yè)項(xiàng)目技術(shù)裝備水平較低，多數(shù)是發(fā)達(dá)地區(qū)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中轉(zhuǎn)移過來的企業(yè)，其設(shè)備的新舊程度、技術(shù)狀況、自動化程度等與發(fā)達(dá)地區(qū)有明顯差距，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，技術(shù)含量低，缺乏核心競爭力，在利潤分配中“重消費(fèi)、輕積累”的短期化傾向明顯，信用缺失，很難得到銀行的信任。
2、銀企缺乏有效的信息溝通，存在逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)對廣西中小企業(yè)的抽樣問卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)和貸款銀行之間的聯(lián)系比較單一，企業(yè)與銀行的交往僅限于辦理日常結(jié)算或需要向銀行申請貸款。銀行除了催還貸款或?qū)ζ滟J款申請的相關(guān)信息進(jìn)行核實(shí)外也沒有對企業(yè)作過多的了解。中小企業(yè)比其他一般企業(yè)存在更大的道德風(fēng)險(xiǎn)和信息不對稱問題，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明，銀行很難獲取其所需的信息。因此，銀行要向中小企業(yè)提供資金，還需加大人力資源投入來提高信息的質(zhì)量，出現(xiàn)成本增加或經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加的兩難選擇。銀行擔(dān)心出現(xiàn)“逆向選擇”，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高中小企業(yè)貸款的門檻或提高中小企業(yè)抵押擔(dān)保條件，這樣的后果是中小企業(yè)的貸款需求難以得到滿足，同時銀行也可能由于惜貸而達(dá)不到最佳效益的“雙負(fù)”效應(yīng)。
(三)我國政府對中小企業(yè)融資的支持不夠
受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，我國政府有著支持國有大型企業(yè)的偏好，政策一直是向國有企業(yè)尤其是國有大型企業(yè)傾斜。即使這些大企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不佳，銀行也要貸款給這些企業(yè)，因?yàn)槠溆袊倚抛u(yù)作為保證。即使銀行有了呆賬和壞賬，國家財(cái)政也會“買單”。政府對中小企業(yè)的重視程度不夠，支持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策較少，對中小企業(yè)的融資支持體系不健全。同時，現(xiàn)行金融體系對民間金融和中小金融機(jī)構(gòu)活動控制過分嚴(yán)格，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道更加狹窄。