“一帶一路”視域下海外投資風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)研究

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，對(duì)外投資是一個(gè)國(guó)家對(duì)外發(fā)展獲得國(guó)際認(rèn)知度的重要方式之一，自“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展以來(lái)，我國(guó)目前正處于對(duì)外投資的增長(zhǎng)高峰時(shí)期。

1  “一帶一路”背景分析

 “一帶一路”戰(zhàn)略對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著重要的作用，該戰(zhàn)略的實(shí)施給我國(guó)提供了更多發(fā)展機(jī)會(huì)，對(duì)外投資、貿(mào)易的增加使得近年來(lái)的國(guó)民總收入也持續(xù)增加。 

從圖1可以看出，自“一帶一路”戰(zhàn)略發(fā)展以來(lái)截至2016年，該戰(zhàn)略的發(fā)展是有重大成效的，國(guó)民總收入一直在增長(zhǎng)。圖2數(shù)據(jù)顯示我國(guó)對(duì)外投資金額也一直在增加。“一帶一路”在我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資方面有著重要影響，就2018年1季度而言，我國(guó)企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線(xiàn)的53個(gè)國(guó)家合計(jì)非金融類(lèi)直接投資46.7億美元，同比增長(zhǎng)17.3%，占同期總額的13.1%。這一戰(zhàn)略的推進(jìn)的收益和投資是巨大的，是有重要意義的，但與此同時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。

2  “一帶一路”背景下的主要投資風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”下的主要風(fēng)險(xiǎn)有環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)包括自然風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)生態(tài)壞境的破壞；企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)包括企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)，主要與人才的缺失以及“一帶一路”發(fā)展的環(huán)境有關(guān)。

2.1  環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

環(huán)境問(wèn)題是近年來(lái)的熱門(mén)話(huà)題，如果僅考慮經(jīng)濟(jì)效益而致環(huán)境于不顧，則會(huì)產(chǎn)生更嚴(yán)重的損失。緬甸密松水電站是是中國(guó)電力投資集團(tuán)在緬甸伊洛瓦底江流域開(kāi)發(fā)建設(shè)的重大水電項(xiàng)目，整個(gè)工程耗資36億美元。按理說(shuō)這一項(xiàng)目會(huì)大大增加伊洛瓦底江流域的通航能力，同時(shí)會(huì)減少洪水發(fā)生的能力，但是這一項(xiàng)目被緬甸政府停建，原因正是大壩的建立造成大量河流污染以及生物的破壞。另一方面，民眾也會(huì)對(duì)造成巨大環(huán)境污染的項(xiàng)目進(jìn)行抗議甚至申訴。例如雪佛龍公司，被厄瓜多爾的居民起訴，原因是其石油鉆探行為所造成的重大污染，令亞馬遜雨林村民患病，也給當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)帶來(lái)的巨創(chuàng)。

2.2  企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)資委發(fā)布的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的定義是：“未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響。”任何投資活動(dòng)都會(huì)帶來(lái)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在現(xiàn)實(shí)投資中是十分常見(jiàn)的。 

企業(yè)內(nèi)部的管理與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是負(fù)相關(guān)的，如圖3企業(yè)內(nèi)部管理能力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)y會(huì)越接近y=s，R一直下降的原因是企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)降低，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要是由人才缺失，領(lǐng)導(dǎo)者的專(zhuān)業(yè)能力、管理能力不足造成的。在我國(guó)，專(zhuān)業(yè)知識(shí)掌握度較高的工作人員并不多見(jiàn)，加上受中國(guó)的傳統(tǒng)觀念的影響，部分企業(yè)的家族經(jīng)營(yíng)意識(shí)十分強(qiáng)烈，很多企業(yè)任人唯賢，并非任人唯親。這種風(fēng)氣一旦形成，會(huì)使員工失去工作的積極性，企業(yè)的決策也會(huì)缺乏專(zhuān)業(yè)性。當(dāng)R越來(lái)越靠近y=s時(shí)，曲線(xiàn)R逐漸趨于水平，可轉(zhuǎn)換為公式，且 dR/dX ＜ 0，這是由企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)造成的。外部風(fēng)險(xiǎn)主要是一些非可控風(fēng)險(xiǎn)，包括“一帶一路”沿線(xiàn)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)，以及我國(guó)對(duì)外投資的發(fā)展限制等。由于經(jīng)濟(jì)全球化的影響，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)都互相影響,經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨膨脹都會(huì)使得我國(guó)企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)嚴(yán)重。

3  “一帶一路”沿線(xiàn)國(guó)家投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

應(yīng)對(duì)策略主要可以從國(guó)家和企業(yè)兩方面來(lái)考慮，國(guó)家方面要注重以成熟的外交來(lái)促進(jìn)“一帶一路”發(fā)展，企業(yè)方面要考慮當(dāng)?shù)丨h(huán)境發(fā)展以及企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的能力。

3.1  國(guó)家層面

3.1.1  建立成熟的信用評(píng)價(jià)指數(shù)體系

由于國(guó)內(nèi)各公司對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的信息來(lái)源不一致，有些信息甚至是過(guò)時(shí)抑或錯(cuò)誤的，因此，國(guó)家相關(guān)部門(mén)要對(duì)各“一帶一路”參與國(guó)家從該國(guó)的穩(wěn)定狀況、生態(tài)狀況、社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況、政府行政效率等方面進(jìn)行一一打分評(píng)比，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，方便各公司在投資前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)考量。以通過(guò)評(píng)價(jià)結(jié)果，企業(yè)對(duì)待評(píng)分低的國(guó)家的投資要格外小心，在投資前的簽約也要格外慎重，必要時(shí)也可以選擇評(píng)價(jià)結(jié)果較好的國(guó)家進(jìn)行投資。

3.1.2  進(jìn)一步促進(jìn)外交合作以加強(qiáng)信任

應(yīng)進(jìn)一步推行“走出去”的政策，大多對(duì)外投資的項(xiàng)目依賴(lài)于國(guó)家間的外交關(guān)系，因而外交狀況是衡量對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。要堅(jiān)持五項(xiàng)基本原則，堅(jiān)持求同存異，各國(guó)共同發(fā)展來(lái)推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略。國(guó)家間可以加強(qiáng)官方交流，解決民間企業(yè)難以解決的問(wèn)題，給企業(yè)合作創(chuàng)造安全的環(huán)境。可以通過(guò)制定合作條款規(guī)定準(zhǔn)許投資的項(xiàng)目、投資的金額范圍、違約的賠償?shù)染唧w方面，使投資更有保障。

3.2  企業(yè)層面

3.2.1  投資時(shí)具備環(huán)保意識(shí)，承擔(dān)社會(huì)責(zé)任

在環(huán)境形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)峻的現(xiàn)在，環(huán)保顯得尤為重要。2013年，商務(wù)部、環(huán)保部印發(fā)了《對(duì)外投資合作環(huán)境保護(hù)指南》，明確指出企業(yè)在對(duì)外投資是要履行社會(huì)責(zé)任。因此，企業(yè)要建立在對(duì)外投資前要對(duì)投資地點(diǎn)做深入的調(diào)查，詳細(xì)了解當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)狀況以及當(dāng)?shù)嘏c環(huán)保有關(guān)的法律和條例。在必要的情況下，可以對(duì)當(dāng)?shù)鼐用襁M(jìn)行事先采訪(fǎng)，并對(duì)當(dāng)?shù)鼐用竦男枨蠼o予回應(yīng)。投資項(xiàng)目完成以后，也要對(duì)該地區(qū)生態(tài)進(jìn)行后續(xù)監(jiān)管。

3.2.2  提升員工素養(yǎng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力

正如企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的定義所言，投資風(fēng)險(xiǎn)是“未來(lái)的不確定性”，員工素質(zhì)較高的企業(yè)在一定程度上是可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的。通過(guò)對(duì)投資方案的對(duì)比與考量，企業(yè)可以選擇風(fēng)險(xiǎn)性較低的方案進(jìn)行投資，這就要求企業(yè)員工要能較好的掌握風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法，主要的幾種方法有：生產(chǎn)流程分析法、風(fēng)險(xiǎn)列舉法、資產(chǎn)狀況分析法、分解分析法等。正確運(yùn)用這些方法，能提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的準(zhǔn)確性，進(jìn)而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

4  結(jié)語(yǔ)

目前，是我國(guó)推進(jìn)“一帶一路”的重要階段，對(duì)外投資顯得尤為重要，對(duì)外投資是企業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ珜?duì)于還處于發(fā)展中的我國(guó)來(lái)說(shuō)，各方面都不是特別健全，投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響投資效益，只有對(duì)投資進(jìn)行正確的分析降低投資風(fēng)險(xiǎn)，才能保證企業(yè)的健康發(fā)展。

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